Attenzione: L'intero settore dell'IA sarà probabilmente bloccato da due aziende: 1. $AXTI ($700M) 2. $SMTOY ($31.7B) Entrambe controllano il 60–70%+ dei substrati InP nel mondo. I futuri pod TPU v7 di $NVDA, $GOOGL, i cluster hyperscaler di $META, $MSFT, $AMZN richiedono laser e ricevitori basati su InP. $AVGO, $LITE, $COHR utilizzano per EMLs per transceiver 800G/1.6T, laser DFB e altre infrastrutture ottiche. Senza substrati InP, la catena di approvvigionamento vacilla. Dopo aver esaminato il BOM TPU rispetto al BOM Maia, sembra che i futuri ASIC + GPU + distribuzioni hyperscaler siano fortemente dipendenti dalla fotonica. E due fornitori potrebbero congelare il mercato globale dei substrati InP coprendo quasi tutto: - Ottiche hyperscaler (pod TPU, ecc.) - Transceiver ottici (5g, dati) - LiDAR (robotaxi, droni, militare) - Moduli ottici (cluster di interconnessione) - Die laser in fotonica silicio (le future ottiche co-impacchettate di Nvidia e i motori SiPh di Intel/Broadcom utilizzano array di laser CW InP.) Poiché queste aziende costituiscono la maggior parte dell'offerta di mercato: -AXTI (stima ~30–35%) -Sumitomo (stima ~30%) - JX Nippon (stima 10-15%) Questo è tutto. (ad esempio, una nota del settore del 2021 di Yole afferma che "Sumitomo Electric + AXT insieme avevano "più del 75%" del mercato dei substrati InP") Gli hyperscaler/IA si stanno muovendo verso la fotonica, ma l'intero settore dell'IA è fragile. Se uno dei due, $AXTI o $SMTOY, smette di fornire materiali, l'intero futuro sviluppo dell'IA viene compromesso. È ancora più folle che un'azienda da $700 milioni possa diventare il centro di tutto. Il substrato InP sarà probabilmente uno dei maggiori colli di bottiglia insieme all'HMB mentre l'industria dell'IA si sposta verso la fotonica.