警告:AI業界全体が2つの企業によってボトルネックに陥る可能性が高いです。 1. $AXTI(7億ドル) 2. $SMTOY(317億ドル) 両者は世界のInP基質の60〜70%+を制御しています。 将来の$NVDA、$GOOGL TPU v7ポッド、$META、$MSFT、$AMZNハイパースケーラークラスターはInPベースのレーザーと受信機を必要とします。 $AVGO、$LITE、800G/1.6Tトランシーバー、DFBレーザー、その他の光学インフラのEMLに$COHR使用されます。 InP基盤がなければ、サプライチェーンは機能不全に陥ります。 TPUのBOMからMaiaのBOMを見たところ、将来のASIC+GPU+ハイパースケーラーの展開はフォトニクスに大きく依存しているようです。 そして、2つのベンダーが世界のInP基質市場をほぼ全てにカバーする市場を凍結する可能性があります: - ハイパースケーラー光学系(TPUポッドなど) - 光トランシーバー(5g、データ) - LiDAR(ロボタクシー、ドローン、軍用) - 光モジュール(インターコネクトクラスター) - シリコンフォトニクスレーザーダイ(Nvidiaの将来の共同パッケージ光学とIntel/Broadcom SiPhエンジンはInP CWレーザーアレイを使用しています) これらの企業が市場供給の大部分を占めているため、 - AXTI(推定 ~30–35%) - 住友(推定~30%) - JX日本(推定10-15%) それです。(例:Yoleの2021年の業界ノートでは「住友電気+AXTが合わせてInP基材市場の75%以上を占めていた」と記されています) ハイパースケーラーやAIはフォトニクスに向かっていますが、AI業界全体が脆弱です。 もし$AXTIか$SMTOYのどちらかが資材の供給をやめれば、未来のAIビル全体が壊滅的な打撃を受けます。7億ドル規模の企業がその中心になるなんて、さらに驚きです。 InP基板は、AI業界がフォトニクスへとシフトする中で、HMBと並んで最大のボトルネックの一つになるでしょう。