Warnung: Die gesamte KI-Industrie wird wahrscheinlich von zwei Unternehmen blockiert: 1. $AXTI ($700M) 2. $SMTOY ($31.7B) Die beide 60–70%+ der weltweiten InP-Substrate kontrollieren. Zukünftige $NVDA, $GOOGL TPU v7 Pods, $META, $MSFT, $AMZN Hyperscaler-Cluster benötigen InP-basierte Laser und Empfänger. $AVGO, $LITE, $COHR verwenden EMLs für 800G/1.6T Transceiver, DFB-Laser und andere optische Infrastrukturen. Ohne InP-Substrate gerät die Lieferkette ins Stocken. Nach der Betrachtung der TPU BOM im Vergleich zur Maia BOM scheint es, dass zukünftige ASICs + GPUs + Hyperscaler-Implementierungen stark von Photonik abhängig sind. Und zwei Anbieter könnten den globalen InP-Substratmarkt einfrieren, der nahezu alles abdeckt: - Hyperscaler-Optik (TPU-Pods usw.) - Optische Transceiver (5G, Daten) - LiDAR (Robotaxis, Drohnen, Militär) - Optische Module (Interconnect-Cluster) - Silizium-Photonik-Laser-Dies (Nvidias zukünftige co-verpackte Optik und Intel/Broadcom SiPh-Motoren verwenden InP CW-Laserarrays.) Da diese Unternehmen den Großteil des Marktangebots ausmachen: - AXTI (geschätzt ~30–35%) - Sumitomo (geschätzt ~30%) - JX Nippon (geschätzt 10-15%) Das war's. (z.B. eine Branchennotiz von Yole aus 2021 besagt, dass "Sumitomo Electric + AXT zusammen "mehr als 75%" des InP-Substratmarktes hatten") Hyperscaler/KI bewegen sich in Richtung Photonik, aber die gesamte KI-Industrie ist fragil. Wenn entweder $AXTI oder $SMTOY die Lieferung von Materialien einstellen, wird der gesamte zukünftige KI-Ausbau lahmgelegt. Es ist sogar verrückter, dass ein Unternehmen im Wert von 700 Millionen Dollar zum Zentrum von allem werden könnte. InP-Substrate werden wahrscheinlich eines der größten Engpässe neben HMB sein, während die KI-Industrie zu Photonik wechselt.