Philip Fisher não perseguia dicas de ações. Ele criou uma lista de verificação, e isso o transformou em um dos maiores investidores de todos os tempos. Aqui estão suas 15 regras atemporais para encontrar empresas excepcionais:

1) Mercado em Expansão Uma empresa deve operar em uma indústria em crescimento. Mesmo os melhores negócios enfrentam dificuldades se o mercado em si estiver encolhendo. Pense em tecnologia vs. máquinas de escrever: o mercado importa.

2) Desenvolver Novos Produtos Nenhum produto dura para sempre. Os vencedores inovam, atualizam e reinventam constantemente. Se uma empresa não tem a vontade de criar novos produtos, seu futuro é limitado.

3) P&D Eficiente Não se trata de quanto eles gastam, mas do que obtêm em troca. Meça os retornos da pesquisa: quanto crescimento de receita vem por cada $ gasto? Um bom P&D alimenta o crescimento. Um mau P&D queima dinheiro.

4) Equipa de Vendas Acima da Média Mesmo grandes produtos podem falhar com uma má execução de vendas. Uma força de vendas forte ajuda as empresas a ganhar quota de mercado e a escalar mais rapidamente do que os concorrentes.

5) Margens de Lucro Atraentes Altas margens = resiliência. Elas fornecem um amortecedor em períodos de queda.

6) Manter essas Margens Os melhores negócios não apenas obtêm grandes lucros hoje. A verdadeira questão é: conseguem sustentá-los ano após ano?

7) Ótimas Relações Laborais Funcionários descontentes = alta rotatividade, ineficiência e talento perdido. Empresas com fortes relações com os trabalhadores costumam ter um desempenho superior a longo prazo.

8) Relações Executivas Incríveis A liderança também deve trabalhar bem em conjunto. Equipes executivas tóxicas destroem valor.

9) Profundidade na Gestão Uma empresa não pode depender de uma única estrela. As melhores empresas constroem um profundo banco de talentos. Isso garante continuidade e crescimento.

10) Grande Análise de Custos A gestão sabe onde o dinheiro é melhor gasto? A alocação eficiente de capital separa grandes empresas das médias.

11) Ótimas Especificidades da Indústria Cada indústria tem fatores de sucesso únicos: - Varejo = gestão de inventário - Companhias aéreas = utilização de assentos - SaaS = churn Saiba o que mais importa.

12) Perspetiva a Longo Prazo sobre os Lucros Truques de lucro a curto prazo destroem o valor a longo prazo. Procure empresas que estejam a construir um fluxo de caixa sustentável e a compor ao longo de décadas.

13) Baixo Risco de Diluição As empresas que emitem constantemente novas ações destroem o valor para os acionistas. As melhores empresas financiam o crescimento internamente ou através de dívidas inteligentes, não com diluição sem fim.

14) Comunica Riscos Também Preste atenção em como a gestão se comunica. Se eles apenas destacam vitórias e escondem problemas, cuidado. Líderes confiáveis são transparentes tanto para boas quanto para más notícias.

15) Integridade Inquestionável Sem confiança, nada mais importa. Se a gestão explora os acionistas ou esconde fatos, afaste-se imediatamente. A integridade é inegociável.