Philip Fisher tidak mengejar tip saham. Dia membuat daftar periksa, dan itu mengubahnya menjadi salah satu investor terhebat yang pernah ada. Berikut adalah 15 aturan abadi untuk menemukan perusahaan yang luar biasa:

1) Memperluas Pasar Sebuah perusahaan harus beroperasi di industri yang sedang berkembang. Bahkan bisnis terbaik pun berjuang jika pasar itu sendiri menyusut. Pikirkan teknologi vs. mesin tik: pasar penting.

2) Kembangkan Produk Baru Tidak ada produk yang bertahan selamanya. Pemenang terus berinovasi, memperbarui, dan menemukan kembali. Jika sebuah perusahaan tidak memiliki keinginan untuk menciptakan produk baru, masa depannya terbatas.

3) R&D yang efisien Ini bukan tentang berapa banyak yang mereka belanjakan, tetapi apa yang mereka dapatkan untuk itu. Ukur pengembalian penelitian: berapa banyak pertumbuhan pendapatan per $ yang dibelanjakan? R&D yang baik mendorong pertumbuhan. R&D yang buruk membakar uang tunai.

4) Tim Penjualan di atas rata-rata Bahkan produk hebat pun dapat gagal dengan eksekusi penjualan yang buruk. Tenaga penjualan yang kuat membantu perusahaan memenangkan pangsa pasar dan skala lebih cepat daripada pesaing.

5) Margin Keuntungan yang Tampan Margin tinggi = ketahanan. Mereka memberikan bantalan dalam penurunan.

6) Menjaga Margin tersebut Bisnis terbaik tidak hanya menghasilkan keuntungan besar hari ini. Pertanyaan sebenarnya adalah: dapatkah mereka mempertahankannya dari tahun ke tahun?

7) Hubungan Perburuhan yang Hebat Karyawan yang tidak puas = perputaran tinggi, inefisiensi, dan kehilangan bakat. Perusahaan dengan hubungan pekerja yang kuat sering mengungguli dalam jangka panjang.

8) Hubungan Eksekutif yang Luar Biasa Kepemimpinan juga harus bekerja sama dengan baik. Tim eksekutif beracun menghancurkan nilai.

9) Kedalaman dalam Manajemen Sebuah perusahaan tidak dapat bergantung pada satu superstar. Perusahaan terbaik membangun bangku bakat yang dalam. Ini memastikan kontinuitas dan pertumbuhan.

10) Analisis Biaya Besar Apakah manajemen tahu di mana uang paling baik dibelanjakan? Alokasi modal yang efisien memisahkan bisnis besar dari bisnis rata-rata.

11) Spesifikasi Industri yang Hebat Setiap industri memiliki faktor keberhasilan yang unik: - Ritel = manajemen inventaris - Maskapai = pemanfaatan kursi - SaaS = churn Ketahui apa yang paling penting.

12) Keuntungan jangka panjang Trik keuntungan jangka pendek membunuh nilai jangka panjang. Carilah perusahaan yang membangun arus kas dan peracikan yang berkelanjutan selama beberapa dekade.

13) Risiko Pengenceran Rendah Perusahaan yang terus-menerus menerbitkan saham baru menghancurkan nilai pemegang saham. Perusahaan terbaik mendanai pertumbuhan secara internal atau melalui hutang cerdas, bukan dilusi tanpa akhir.

14) Mengkomunikasikan Risiko Juga Perhatikan bagaimana manajemen berbicara. Jika mereka hanya menyoroti kemenangan dan menyembunyikan masalah, berhati-hatilah. Pemimpin yang dapat dipercaya transparan untuk berita baik DAN buruk.

15) Integritas yang Tidak Perlu Diragukan Lagi Tanpa kepercayaan, tidak ada hal lain yang penting. Jika manajemen mengeksploitasi pemegang saham atau menyembunyikan fakta, segera pergi. Integritas tidak dapat dinegosiasikan.