Philip Fisher achtervolgde geen aandelenadviezen. Hij stelde een checklist op, en dat maakte hem tot een van de grootste investeerders ooit. Hier zijn zijn 15 tijdloze regels om uitstekende bedrijven te vinden:

1) Uitbreidende Markt Een bedrijf moet opereren in een groeiende industrie. Zelfs de beste bedrijven hebben het moeilijk als de markt zelf krimpt. Denk aan technologie versus typemachines: de markt is belangrijk.

2) Nieuwe Producten Ontwikkelen Geen enkel product blijft voor altijd bestaan. Winnaars innoveren, updaten en heruitvinden voortdurend. Als een bedrijf de wil mist om nieuwe producten te creëren, is de toekomst beperkt.

3) Efficiënt R&D Het gaat niet om hoeveel ze uitgeven, maar wat ze ervoor terugkrijgen. Meet de opbrengsten van onderzoek: hoeveel omzetgroei komt er per $ uitgegeven? Goede R&D stimuleert groei. Slechte R&D verbrandt geld.

4) Boven gemiddelde verkoopteam Zelfs geweldige producten kunnen falen door slechte verkoopuitvoering. Een sterk verkoopteam helpt bedrijven om marktaandeel te winnen en sneller te schalen dan concurrenten.

5) Aantrekkelijke winstmarges Hoge marges = veerkracht. Ze bieden een buffer in neergangen.

6) Die Marges behouden De beste bedrijven maken niet alleen vandaag grote winsten. De echte vraag is: kunnen ze die jaar na jaar volhouden?

7) Geweldige Arbeidsrelaties Ontevreden werknemers = hoge verloop, inefficiëntie en verloren talent. Bedrijven met sterke werknemersrelaties presteren vaak beter op de lange termijn.

8) Geweldige Executive Relaties Leiderschap moet ook goed samenwerken. Toxische executive teams vernietigen waarde.

9) Diepte in Management Een bedrijf kan niet afhankelijk zijn van één superster. De beste bedrijven bouwen diepe rijen van talent. Dit zorgt voor continuïteit en groei.

10) Geweldige Kostenanalyse Weet het management waar het geld het beste kan worden besteed? Efficiënte kapitaalallocatie scheidt geweldige bedrijven van gemiddelde bedrijven.

11) Geweldige branchespecifieke details Elke sector heeft unieke succesfactoren: - Retail = voorraadbeheer - Luchtvaart = stoelbezetting - SaaS = klantverloop Weet wat het belangrijkst is.

12) Lange termijn op Winst Korte termijn winsttrucs doden de langetermijnwaarde. Zoek naar bedrijven die duurzame cashflow opbouwen en decennia lang compounding.

13) Laag risico op verwatering Bedrijven die voortdurend nieuwe aandelen uitgeven, vernietigen de waarde voor aandeelhouders. De beste bedrijven financieren groei intern of via slimme schulden, niet door eindeloze verwatering.

14) Communiceert ook risico's Let op hoe het management praat. Als ze alleen over overwinningen praten en problemen verbergen, wees dan op je hoede. Betrouwbare leiders zijn transparant over zowel goed als slecht nieuws.

15) Onbetwistbare Integriteit Zonder vertrouwen doet niets er toe. Als het management aandeelhouders uitbuit of feiten verbergt, loop dan onmiddellijk weg. Integriteit is niet onderhandelbaar.