Philip Fisher se nehonil za tipy na akcie. Vytvořil si kontrolní seznam a ten z něj udělal jednoho z největších investorů vůbec. Zde je jeho 15 nadčasových pravidel, jak najít vynikající společnosti:

1) Rozšiřující se trh Společnost by měla působit v rostoucím odvětví. I ty nejlepší podniky se potýkají s problémy, pokud se samotný trh zmenšuje. Přemýšlejte o technologiích vs. psacích strojích: na trhu záleží.

2) Vyvíjet nové produkty Žádný produkt nevydrží věčně. Vítězové neustále inovují, aktualizují a znovu objevují. Pokud firmě chybí vůle vytvářet nové produkty, její budoucnost je omezená.

3) Efektivní výzkum a vývoj Nejde o to, kolik utratí, ale o to, co za to dostanou. Měřte návratnost výzkumu: o kolik roste tržby na vynaložený dolar? Dobrý výzkum a vývoj podporuje růst. Špatný výzkum a vývoj spaluje peníze.

4) Nadprůměrný obchodní tým I skvělé produkty mohou propadnout se špatnou prodejní exekucí. Silná prodejní síla pomáhá společnostem získat podíl na trhu a škálovat rychleji než konkurence.

5) Pěkné ziskové marže Vysoké marže = odolnost. Poskytují polštář při poklesech.

6) Ponechání těchto marží Nejlepší podniky dnes nedosahují jen velkých zisků. Skutečná otázka zní: dokážou je udržet rok za rokem?

7) Skvělé pracovní vztahy Nespokojení zaměstnanci = vysoká fluktuace, neefektivita a ztracený talent. Firmy se silnými vztahy se zaměstnanci často dosahují lepších výsledků v dlouhodobém horizontu.

8) Úžasné vztahy s výkonnými pracovníky Vedení musí také dobře spolupracovat. Toxické výkonné týmy ničí hodnotu.

9) Hloubka v řízení Společnost nemůže být závislá na jedné superstar. Nejlepší firmy si budují hluboké lavičky talentů. To zajišťuje kontinuitu a růst.

10) Skvělá analýza nákladů Ví management, kde se nejlépe utrácejí peníze? Efektivní alokace kapitálu odděluje skvělé podniky od průměrných.

11) Velká specifika odvětví Každé odvětví má jedinečné faktory úspěchu: - Maloobchod = řízení zásob - Letecké společnosti = vytížení sedadel - SaaS = churn Zjistěte, na čem záleží nejvíce.

12) Dlouhodobý dosah na zisky Triky s krátkodobým ziskem zabíjejí dlouhodobou hodnotu. Hledejte společnosti, které budují udržitelné peněžní toky a skládají úročení po celá desetiletí.

13) Nízké riziko zředění Společnosti, které neustále vydávají nové akcie, ničí hodnotu pro akcionáře. Nejlepší firmy financují růst interně nebo prostřednictvím chytrého dluhu, nikoli nekonečným ředěním.

14) Informuje také o rizicích Sledujte, jak mluví management. Pokud pouze zdůrazňují výhry a skrývají problémy, dejte si pozor. Důvěryhodní lídři jsou transparentní pro dobré i špatné zprávy.

15) Nezpochybnitelná integrita Bez důvěry na ničem jiném nezáleží. Pokud management vykořisťuje akcionáře nebo skrývá fakta, okamžitě odejděte. O integritě nelze vyjednávat.