Philip Fisher não perseguiu dicas de ações. Ele construiu uma lista de verificação e isso o transformou em um dos maiores investidores de todos os tempos. Aqui estão suas 15 regras atemporais para encontrar empresas excelentes:

1) Mercado em expansão Uma empresa deve operar em um setor em crescimento. Mesmo as melhores empresas lutam se o próprio mercado está encolhendo. Pense em tecnologia versus máquinas de escrever: o mercado é importante.

2) Desenvolver novos produtos Nenhum produto dura para sempre. Os vencedores inovam, atualizam e reinventam constantemente. Se uma empresa não tem vontade de criar novos produtos, seu futuro é limitado.

3) P&D eficiente Não se trata de quanto eles gastam, mas do que ganham com isso. Meça os retornos da pesquisa: quanto crescimento de receita vem por $ gasto? Boa P&D impulsiona o crescimento. P&D ruim queima dinheiro.

4) Equipe de vendas acima da média Mesmo grandes produtos podem fracassar com má execução de vendas. Uma forte força de vendas ajuda as empresas a ganhar participação de mercado e escalar mais rapidamente do que os concorrentes.

5) Margens de lucro consideráveis Margens altas = resiliência. Eles fornecem uma almofada em recessões.

6) Mantendo essas margens As melhores empresas não obtêm apenas grandes lucros hoje. A verdadeira questão é: eles podem sustentá-los ano após ano?

7) Grandes relações trabalhistas Funcionários insatisfeitos = alta rotatividade, ineficiência e perda de talentos. As empresas com fortes relações trabalhistas geralmente superam o desempenho no longo prazo.

8) Relações executivas incríveis A liderança também deve trabalhar bem em conjunto. Equipes executivas tóxicas destroem valor.

9) Profundidade na Gestão Uma empresa não pode depender de uma superestrela. As melhores empresas constroem bancos profundos de talentos. Isso garante continuidade e crescimento.

10) Ótima análise de custos A administração sabe onde o dinheiro é melhor gasto? A alocação eficiente de capital separa as grandes empresas das médias.

11) Grandes especificidades da indústria Cada setor tem fatores de sucesso únicos: - Varejo = gerenciamento de estoque - Companhias aéreas = utilização de assentos - SaaS = churn Saiba o que é mais importante.

12) Longo prazo nos lucros Truques de lucro de curto prazo matam o valor de longo prazo. Procure empresas que construam fluxo de caixa sustentável e compostos ao longo de décadas.

13) Baixo risco de diluição As empresas que emitem constantemente novas ações destroem o valor do acionista. As melhores empresas financiam o crescimento internamente ou por meio de dívidas inteligentes, não de diluição sem fim.

14) Comunica riscos também Veja como a gerência fala. Se eles apenas destacam vitórias e escondem problemas, cuidado. Líderes confiáveis são transparentes para boas e más notícias.

15) Integridade inquestionável Sem confiança, nada mais importa. Se a administração explorar os acionistas ou ocultar fatos, afaste-se imediatamente. A integridade não é negociável.