Tôi biết không ai muốn nghe những ý tưởng lạc quan và mọi người đều sợ hãi và muốn ném phân vào nhau... nhưng con đường đến Valhalla đang đến rất gần. Nếu thanh khoản toàn cầu là yếu tố vĩ mô thống trị nhất thì CHÚNG TA PHẢI tập trung vào điều đó. NHỚ RẰNG - TRÒ CHƠI DUY NHẤT TRONG THỊ TRƯỜNG LÀ LĂN $10TRN NỢ. MỌI THỨ KHÁC ĐỀU LÀ MỘT MÀN TRÌNH DIỄN PHỤ. ĐÂY LÀ TRÒ CHƠI CỦA 12 THÁNG TỚI. Hiện tại, việc chính phủ đóng cửa đã buộc phải thắt chặt thanh khoản một cách mạnh mẽ khi TGA tích lũy mà không có nơi nào để chi tiêu. Điều này không được bù đắp bởi khả năng rút tiền từ Reverse Repo (nó đã được rút). Và QT càng làm giảm thêm. Điều này đang ảnh hưởng đến các thị trường và đặc biệt là crypto, thứ bị chi phối bởi thanh khoản nhiều nhất. Các nhà quản lý tài sản TradiFi đã có một trong những năm tồi tệ nhất về hiệu suất so với chỉ số và giờ đây họ phải đuổi theo các thị trường, điều này cho phép công nghệ ổn định hơn crypto. Dòng tiền 401K cũng giúp ích. Nếu sự rút thanh khoản này tiếp tục kéo dài, cổ phiếu cũng sẽ bị ảnh hưởng nặng nề. Tuy nhiên... Ngay khi chính phủ đóng cửa kết thúc, Bộ Tài chính sẽ bắt đầu chi tiêu từ $250 tỷ đến $350 tỷ trong vài tháng tới. QT kết thúc và bảng cân đối kế toán về mặt kỹ thuật sẽ mở rộng. Đồng Đô la có khả năng sẽ bắt đầu yếu đi khi thanh khoản bắt đầu chảy. Các cuộc đàm phán thuế quan sẽ phần lớn đã hoàn tất, loại bỏ sự không chắc chắn. Việc phát hành hóa đơn liên tục tăng lên, thêm nhiều thanh khoản thông qua bảng cân đối ngân hàng và quỹ thị trường tiền tệ (và stable coins). Việc cắt giảm lãi suất liên tục (chúng ta sẽ có sự yếu kém kinh tế từ việc đóng cửa sẽ thêm bằng chứng rằng lãi suất cần phải giảm nhưng không, không có suy thoái). Các thay đổi SLR giải phóng nhiều hơn bảng cân đối ngân hàng cho phép mở rộng tín dụng. Đạo luật CLARITY sẽ được thông qua, cung cấp các quy định crypto rất cần thiết cho việc áp dụng quy mô lớn bởi các ngân hàng, nhà quản lý tài sản và doanh nghiệp nói chung. Dự luật Đẹp Lớn sau đó sẽ được thực hiện để thúc đẩy nền kinh tế vào giữa kỳ bầu cử. Toàn bộ hệ thống hiện đang được định hướng để có một nền kinh tế mạnh mẽ và thị trường mạnh mẽ vào năm 2026 cho các cuộc bầu cử này. Trung Quốc sẽ tiếp tục mở rộng bảng cân đối kế toán của mình. Nhật Bản sẽ làm việc để củng cố đồng Yên, và cũng kích thích tài chính. ...