Ik weet dat niemand bullish ideeën wil horen en dat iedereen bang is en elkaar met stront wil bekogelen... maar de Weg naar Valhalla komt heel dichtbij. Als wereldwijde liquiditeit de enige meest dominante macrofactor is, dan MOETEN we ons daarop concentreren. VERGEET NIET - HET ENIGE SPEL IN DE STAD IS $10TRN AAN SCHULD ROLLEN. ALLES ANDERS IS EEN BIJPRODUCT. DIT IS HET SPEL VAN DE VOLGENDE 12 MAANDEN. Momenteel heeft de overheidssluiting een scherpe verstrakking van de liquiditeit gedwongen, terwijl de TGA opbouwt zonder dat er ergens te besteden is. Dit wordt niet gecompenseerd door de mogelijkheid om de Reverse Repo te verlagen (het is verlaagd). En QT verlaagt het verder. Dit raakt de markten en in het bijzonder crypto, dat het meest afhankelijk is van liquiditeit. TradiFi-vermogensbeheerders hebben een van hun slechtste jaren qua prestaties ten opzichte van de benchmark gehad en moeten nu de markten achterna jagen, waardoor technologie stabieler wordt dan crypto. 401K-stromen helpen ook. Als deze liquiditeitsafname langer aanhoudt, zullen aandelen ook hard geraakt worden. Echter... Zodra de overheidssluiting eindigt, begint het ministerie van Financiën $250 miljard tot $350 miljard uit te geven in een paar maanden. QT eindigt en de balans breidt technisch uit. De Dollar zal waarschijnlijk weer beginnen te verzwakken naarmate de liquiditeit begint te stromen. Tariefonderhandelingen zullen grotendeels zijn afgerond, waardoor onzekerheid wordt weggenomen. Voortdurende uitgifte van obligaties neemt toe, wat meer liquiditeit toevoegt via bankbalansen en geldmarktfondsen (en stablecoins). Voortdurende renteverlagingen (we zullen economische zwakte hebben door de sluiting die zal bijdragen aan het bewijs dat de rentes lager moeten, maar nee, er is geen recessie).. SLR-wijzigingen maken meer van de bankbalansen vrij, waardoor kredietexpansie mogelijk wordt. De CLARITY ACT zal worden aangenomen, wat de crypto-regels geeft die zo hard nodig zijn voor grootschalige adoptie door banken, vermogensbeheerders en bedrijven in het algemeen. De Grote Mooie Wet komt dan in werking om de economie een duwtje te geven richting de midterms. Het hele systeem wordt nu ingericht op een sterke economie en sterke markt in 2026 voor deze verkiezingen. China zal zijn balans blijven uitbreiden. Japan zal werken aan het versterken van de Yen en ook fiscaal stimuleren. ...