Tiedän, että kukaan ei halua kuulla nousevia ajatuksia ja kaikki ovat peloissaan ja haluavat heittää kakkaa toisilleen... mutta tie Valhallaan on tulossa hyvin lähelle. Jos globaali likviditeetti on hallitsevin yksittäinen makrotekijä, meidän TÄYTYY keskittyä siihen. MUISTA - AINOA PELI KAUPUNGISSA ON 10 BILJOONAN DOLLARIN VELKA. KAIKKI MUU ON SIVUSEIKKA. TÄMÄ ON SEURAAVIEN 12 KUUKAUDEN PELI. Tällä hetkellä hallituksen sulkeminen on pakottanut likviditeetin jyrkkään kiristymiseen, kun TGA kerääntyy ilman paikkaa, johon sitä käyttää. Tätä ei kompensoi kyky tyhjentää käänteinen säilö (se tyhjenee). Ja QT tyhjentää sitä entisestään. Tämä iskee markkinoihin ja erityisesti kryptoon, joka on likviditeettilähtöisin. TradiFi-varainhoitajilla on ollut yksi huonoimmista vuosistaan vertailuarvoon verrattuna, ja heidän on nyt jahdattava markkinoita, mikä antaa teknologialle mahdollisuuden olla vakaampaa kuin krypto. Myös 401K-virrat auttavat. Jos tämä likviditeettivuoto jatkuu pidempään, myös osakkeet kärsivät kovasti. Kuitenkin... Heti kun hallituksen sulkeminen päättyy, valtiovarainministeriö alkaa käyttää 250–350 miljardia dollaria parissa kuukaudessa. QT päättyy ja tase teknisesti laajenee. Dollari alkaa todennäköisesti heikentyä uudelleen, kun likviditeettiä alkaa virrata. Tullien vahvistaminen on suurelta osin saatu päätökseen, mikä poistaa epävarmuutta Jatkuvat velkakirjojen liikkeeseenlasku lisääntyvät, mikä lisää likviditeettiä pankkien taseiden ja rahamarkkinarahastojen (ja vakaiden kolikoiden) kautta. Jatkuvat koronlaskut (meillä on taloudellista heikkoutta sulkemisen vuoksi, mikä lisää todisteita siitä, että korkojen on laskettava, mutta ei, taantumaa ei ole).. SLR-muutokset vapauttavat enemmän pankkien taseita, mikä mahdollistaa luotonannon laajentamisen. CLARITY ACT hyväksytään, mikä antaa kryptosäännöt, joita pankkien, omaisuudenhoitajien ja yritysten laajamittaiseen käyttöönottoon tarvitaan. Sitten Big Beautiful Bill käynnistyy ja vie talouden välivaaleihin. Koko järjestelmä on nyt suunnattu kohti vahvaa taloutta ja vahvoja markkinoita vuonna 2026 näitä vaaleja varten. Kiina jatkaa taseensa kasvattamista. Japani pyrkii vahvistamaan jeniä ja myös finanssipoliittista stimulaatiota. ...