Ich weiß, dass niemand bullish Ideen hören möchte und jeder Angst hat und sich gegenseitig beschmutzen will... aber der Weg nach Valhalla rückt sehr nah. Wenn die globale Liquidität der dominierende makroökonomische Faktor ist, dann müssen wir uns darauf konzentrieren. DENKT DARAN - DAS EINZIGE SPIEL IN DER STADT IST DAS ROLLEN VON $10 BILLIONEN SCHULDEN. ALLES ANDERE IST EIN NEBENSHOW. DAS IST DAS SPIEL DER NÄCHSTEN 12 MONATE. Derzeit hat die Regierungsstilllegung eine drastische Straffung der Liquidität erzwungen, da das TGA sich aufbaut, ohne dass es irgendwo ausgegeben werden kann. Dies wird nicht durch die Möglichkeit ausgeglichen, das Reverse Repo abzubauen (es wird abgebaut). Und QT baut es weiter ab. Das trifft die Märkte und insbesondere Krypto, das am stärksten von Liquidität abhängt. TradiFi-Asset-Manager hatten eines ihrer schlechtesten Jahre im Vergleich zum Benchmark und müssen jetzt den Märkten hinterherjagen, was es der Technologie ermöglicht, stabiler zu sein als Krypto. 401K-Zuflüsse helfen auch. Wenn dieser Liquiditätsabfluss länger anhält, werden auch die Aktien hart getroffen. Aber... Sobald die Regierungsstilllegung endet, beginnt das Finanzministerium, in ein paar Monaten $250 Milliarden bis $350 Milliarden auszugeben. QT endet und die Bilanz wird technisch erweitert. Der Dollar wird wahrscheinlich wieder schwächer, wenn die Liquidität zu fließen beginnt. Die Tarifverhandlungen werden weitgehend abgeschlossen sein, was die Unsicherheit beseitigt. Die laufende Emission von Anleihen erhöht die Liquidität über die Bilanzen der Banken und Geldmarktfonds (und Stablecoins). Laufende Zinssenkungen (wir werden wirtschaftliche Schwäche durch die Stilllegung haben, die die Beweise dafür liefert, dass die Zinsen gesenkt werden müssen, aber nein, es gibt keine Rezession)... SLR-Änderungen geben mehr von den Bilanzen der Banken frei, was eine Kreditexpansion ermöglicht. Das CLARITY-GESETZ wird verabschiedet, was die dringend benötigten Krypto-Vorschriften für die großflächige Akzeptanz durch Banken, Asset-Manager und Unternehmen insgesamt bereitstellt. Das Big Beautiful Bill tritt dann in Kraft, um die Wirtschaft in die Zwischenwahlen zu pushen. Das gesamte System wird jetzt auf eine starke Wirtschaft und einen starken Markt im Jahr 2026 für diese Wahlen ausgerichtet. China wird weiterhin seine Bilanz erweitern. Japan wird daran arbeiten, den Yen zu stärken und auch fiskalisch zu stimulieren. ...