Хеджирование обеспеченного наличными пут-опциона короче говоря, с обеспеченным наличными пут-опционом вы продаете опцион в обмен на авансовый премиум с обязательством выкупить его, если цена токена ниже страйк-цены на момент истечения. Я объясню это подробнее через секунду. --- давайте используем изображение в качестве примера, с $53.5 в качестве страйка и 14 дней до истечения: - если WHYPE ниже $53.5 на момент истечения => вы получаете обратно WHYPE по страйк-цене ($53.5 x ваше количество WHYPE). Вы, по сути, купили на падении. - если WHYPE выше $53.5 на момент истечения => вы получаете обратно свои USDT0. Ничего не изменилось, вы не купили на падении. в обоих случаях вы зарабатываете доход заранее. отсюда вы можете подумать о хеджировании своей позиции. --- мы начинаем с предположения, что хеджирование обеспеченного наличными пут-опциона не так чисто, как хеджирование покрытого колла. В покрытом колле вы все еще держите основной токен, поэтому можете управлять хеджем напрямую. Держать USDT0 сложнее. - Если цена токена > страйк-цена (на момент истечения) Если WHYPE сильно вырастет, вы упустите возможность заработать, потому что держали наличные вместо токена. Так что, если вы очень оптимистичны, вы можете открыть длинную позицию по перпету, когда входите в позицию, чтобы заработать как авансовый доход (от @ryskfinance), так и рост токена (от перпетов). Однако большой риск: если WHYPE упадет, вам придется купить WHYPE по $53.5 и потерять на длинной позиции по перпету. Двойная экспозиция, за исключением авансового дохода. --- - Если цена токена < страйк-цена (на момент истечения) вы теперь держите токен, который мог потерять в стоимости (если его цена все еще около страйк-цены), потенциально больше, чем премия, которую вы заработали. - Если вы долгосрочный держатель, то кому какое дело. Просто держите позицию....