Hedging um Put Garantido em Dinheiro em resumo, com um put garantido em dinheiro, você está vendendo uma opção em troca de um prêmio antecipado com a obrigação de comprá-la de volta se o preço do token estiver abaixo do preço de exercício na expiração. Vou esclarecer isso em um instante. --- vamos usar a imagem como exemplo, com $53,5 como preço de exercício e 14 dias como expiração: - se o WHYPE estiver abaixo de $53,5 na expiração => você recebe de volta o WHYPE ao preço de exercício ($53,5 x sua quantidade de WHYPE). Você basicamente comprou a queda. - se o WHYPE estiver acima de $53,5 na expiração => você recebe de volta seu USDT0. Nada mudou, você não comprou a queda. em ambos os casos, você ganha rendimento antecipado. a partir daqui, você pode então pensar em proteger sua posição. --- partimos da suposição de que proteger um Put Garantido em Dinheiro não é tão simples quanto proteger um Call Coberto. Em um Call Coberto, você ainda possui o token subjacente, então pode gerenciar a proteção diretamente. Manter USDT0 torna isso mais complexo. - Se o preço do token > preço de exercício (na expiração) Se o WHYPE subir fortemente, você perde a oportunidade de valorização porque estava segurando dinheiro em vez do token. Então, se você estiver muito otimista, pode entrar em posições longas em perps ao entrar na posição para ganhar tanto rendimento antecipado (de @ryskfinance) quanto valorização do token (dos perps). Grande risco, porém: se o WHYPE cair, você terá que comprar WHYPE a $53,5 e perder na posição longa de perp. Exposição dupla, exceto pelo rendimento antecipado. --- - Se o preço do token < preço de exercício (na expiração) você agora possui um token que pode ter perdido valor (a menos que seu preço ainda esteja em torno do preço de exercício), potencialmente mais do que o prêmio que você ganhou. - Se você é um detentor de longo prazo, então quem se importa. Apenas mantenha a posição....