Hedging van een Cash Secured Put kortom, met een cash-secured put verkoop je een optie in ruil voor een voorafgaande premie met de verplichting om deze terug te kopen als de tokenprijs onder de uitoefenprijs ligt bij expiratie. Ik maak het zo meteen duidelijker. --- laten we de afbeelding als voorbeeld gebruiken, met $53,5 als uitoefenprijs en 14 dagen als vervaldatum: - als WHYPE onder $53,5 ligt bij expiratie => krijg je WHYPE terug tegen de uitoefenprijs ($53,5 x jouw WHYPE hoeveelheid). Je hebt in feite de dip gekocht. - als WHYPE boven $53,5 ligt bij expiratie => krijg je jouw USDT0 terug. Er is niets veranderd, je hebt de dip niet gekocht. In beide gevallen verdien je vooraf rendement. Van hieruit kun je dan nadenken over het afdekken van je positie. --- we beginnen vanuit de veronderstelling dat het afdekken van een Cash Secured Put niet zo eenvoudig is als het afdekken van een Covered Call. Bij een Covered Call houd je nog steeds de onderliggende token, zodat je de hedge direct kunt beheren. Het vasthouden van USDT0 maakt het complexer. - Als de tokenprijs > uitoefenprijs (bij expiratie) Als WHYPE sterk stijgt, mis je de opwaartse potentie omdat je cash in plaats van de token vasthoudt. Dus als je erg bullish bent, kun je long gaan op perps wanneer je de positie ingaat om zowel vooraf rendement (van @ryskfinance) als token opwaartse potentie (van perps) te verdienen. Groot risico echter: als WHYPE daalt, moet je WHYPE kopen voor $53,5 en verlies je op de perp long. Dubbele blootstelling, behalve voor het voorafgaande rendement. --- - Als de tokenprijs < uitoefenprijs (bij expiratie) je houdt nu een token vast die mogelijk in waarde is gedaald (tenzij de prijs nog rond de uitoefenprijs ligt), mogelijk meer dan de premie die je hebt verdiend. - Als je een langetermijnhouder bent, wie geeft er dan om. Houd gewoon de positie vast....