Cobertura de un Put Asegurado en Efectivo En resumen, con un put asegurado en efectivo estás vendiendo una opción a cambio de una prima por adelantado con la obligación de recomprarla si el precio del token está por debajo del precio de ejercicio al vencimiento. Lo aclararé en un segundo. --- Usaremos la imagen como ejemplo, con $53.5 como precio de ejercicio y 14 días como vencimiento: - Si WHYPE está por debajo de $53.5 al vencimiento => recuperas WHYPE al precio de ejercicio ($53.5 x tu cantidad de WHYPE). Básicamente compraste la caída. - Si WHYPE está por encima de $53.5 al vencimiento => recuperas tu USDT0. No ha cambiado nada, no compraste la caída. En ambos casos, ganas rendimiento por adelantado. A partir de aquí, puedes pensar en cubrir tu posición. --- Partimos de la suposición de que cubrir un Put Asegurado en Efectivo no es tan limpio como cubrir un Call Cubierto. En un Call Cubierto aún mantienes el token subyacente, por lo que puedes gestionar la cobertura directamente. Mantener USDT0 lo hace más complejo. - Si el precio del token > precio de ejercicio (al vencimiento) Si WHYPE sube fuertemente, te pierdes el potencial de ganancias porque estabas manteniendo efectivo en lugar del token. Así que si eres muy optimista, puedes entrar en largos en perps cuando entras en la posición para ganar tanto rendimiento por adelantado (de @ryskfinance) como el potencial de ganancias del token (de perps). Gran riesgo, sin embargo: si WHYPE baja, tendrás que comprar WHYPE a $53.5 y perder en el largo de perp. Doble exposición, excepto por el rendimiento por adelantado. --- - Si el precio del token < precio de ejercicio (al vencimiento) Ahora tienes un token que puede haber perdido valor (a menos que su precio aún esté alrededor del precio de ejercicio), potencialmente más que la prima que ganaste. - Si eres un holder a largo plazo, entonces ¿a quién le importa? Solo mantén la posición....