Copertura di un Put Garantito in Contante In breve, con un put garantito in contante stai vendendo un'opzione in cambio di un premio anticipato con l'obbligo di riacquistarla se il prezzo del token è al di sotto del prezzo di esercizio alla scadenza. Lo chiarirò meglio tra un attimo. --- Usiamo l'immagine come esempio, con $53,5 come prezzo di esercizio e 14 giorni come scadenza: - se WHYPE è al di sotto di $53,5 alla scadenza => ricevi WHYPE al prezzo di esercizio ($53,5 x la tua quantità di WHYPE). Hai praticamente comprato il ribasso. - se WHYPE è al di sopra di $53,5 alla scadenza => ricevi il tuo USDT0. Nulla è cambiato, non hai comprato il ribasso. In entrambi i casi, guadagni un rendimento anticipato. Da qui, puoi poi pensare a coprire la tua posizione. --- Partiamo dall'assunto che coprire un Put Garantito in Contante non sia pulito come coprire un Covered Call. In un Covered Call possiedi ancora il token sottostante, quindi puoi gestire direttamente la copertura. Tenere USDT0 rende tutto più complesso. - Se il prezzo del token > prezzo di esercizio (alla scadenza) Se WHYPE sale fortemente, perdi l'opportunità di guadagnare perché stavi tenendo contante invece del token. Quindi, se sei molto ottimista, puoi andare long su perps quando entri nella posizione per guadagnare sia il rendimento anticipato (da @ryskfinance) che l'apprezzamento del token (da perps). Grande rischio però: se WHYPE scende, dovrai comprare WHYPE a $53,5 e perdere sul long dei perp. Doppia esposizione, tranne per il rendimento anticipato. --- - Se il prezzo del token < prezzo di esercizio (alla scadenza) Ora possiedi un token che potrebbe aver perso valore (a meno che il suo prezzo non sia ancora intorno al prezzo di esercizio), potenzialmente più del premio che hai guadagnato. - Se sei un detentore a lungo termine, allora chi se ne frega. Tieni semplicemente la posizione....