Pe măsură ce datele Solana devin ușor disponibile pe @Dune, este momentul să prezentăm tranzacțiile și tiparele traderilor pe Jupiter, DFlow, Titan și ce perspective putem extrage din acestea comparând volumul EVM DEX Aggregator. 1. Defalcarea volumului după activitatea traderilor pe Solana Pe @JupiterExchange, peste 80% din volumul tranzacțiilor este generat de adrese cu 1.000+ tranzacții, deși aceste portofele reprezintă <10% din toți utilizatorii. Aceasta sugerează o activitate intensă din partea boților sau a marketmakerilor. Pentru @dflow, aproximativ 80% din volum provine de la utilizatori cu <10 tranzacții, un profil opus celui al lui Jupiter. Există adrese cu activitate ridicată, dar multe par a fi destinate arbitrajului sau reechilibrării. Pe @Titan_Exchange, cea mai mare parte a volumului este concentrat între portofele cu 10–99 de tranzacții. Traderii de top includ unele adrese foarte active, dar acestea pot fi umane sau semi-automatizate. Comparație cu agregatorii EVM Pe EVM, distribuția activității este mult mai echilibrată între segmentele de utilizatori. Cowswap se remarcă prin mai puține tranzacții per utilizator, dar per ansamblu profilul de activitate este foarte similar între concurenți și, de fapt, seamănă mult mai mult cu profilul Titan pe Solana decât cu cel al lui Jupiter.

Cum să-l interpretez? Jupiter prezintă semne de creștere intensă a pieței/utilizare a roboților. Adresele de top depășesc 20.000 de tranzacții în 30 de zile, care nu pot fi legate de activitatea umană. Volumul DFlow este dominat de traderi cu activitate scăzută (<10 tx), adresele high-tx par de asemenea legate în principal de roboți operaționali sau de arbitraj. Titan are un mix distinct de traderi, cu o activitate substanțială, de la portofelele medii și foarte active. Când este comparat cu agregatorii EVM, Titan (și DFlow după primii 20 de traderi) prezintă un comportament mai apropiat de normele EVM decât Jupiter. Iată activitatea principală a traderilor pe agregatoarele EVM pentru comparație:

2. Defalcarea volumului după mărimea comerțului Pe DFlow, volumul este determinat în principal de tranzacții între 10.000 și 100.000 dolari, în timp ce este concentrat în categoria 1.000–10.000 dolari pe Titan. Pe Jupiter, aceasta arată o distribuție mai echilibrată între tranzacțiile de dimensiuni medii și mari. Acum, să facem o comparație cu agregatoarele EVM: a. Agregatorii EVM au distribuții foarte similare pe mărimea tranzacției, cu două excepții: @0xProject înclină spre meserii mai mici, în timp ce @CoWSwap înclină puternic spre meserii foarte mari. b. În cadrul EVM, tranzacțiile mari domină (60–85% din volum), ceea ce contrastează puternic cu Solana, unde reprezintă <10%.

3. Defalcarea volumului după tokenul de destinație Solana, Jupiter și DFlow prezintă modele de popularitate a token-urilor foarte similare: Stables, SOL și activele strâns înrudite reprezintă majoritatea volumului, iar memecoin-urile reprezintă doar o mică parte din activitatea de tranzacționare. Privind evoluția trendului din ultimele luni, cota de tranzacționare memecoin pe Solana s-a înjumătățit în ultimele 18 luni, scăzând de la ~30% la <15% din volumul total. Acest lucru spune multe despre maturizarea activității SOLANA DEX, deoarece raportul volumului memecoin este în tendință spre <5/10%, care este nivelul pe care îl observăm pe lanțurile EVM.