Kun Solanan tiedot tulevat helposti saataville @Dune, on aika esitellä kauppoja, kauppiaiden kuvioita Jupiterista, DFlow'sta, Titanista ja siitä, mitä oivalluksia voimme saada vertaamalla EVM DEX Aggregatorin volyymiin. 1. Volyymin erittely kauppiaiden toiminnan mukaan Solanalla @JupiterExchange yli 80 % kaupankäyntivolyymista syntyy osoitteista, joissa on 1 000+ tapahtumaa, vaikka nämä lompakot muodostavat <10 % kaikista käyttäjistä. Tämä viittaa vahvaan toimintaan bottien tai markkinatakaajien taholta. @dflow noin 80 % volyymista tulee käyttäjiltä, joilla on <10 tapahtumaa, mikä on Jupiterin vastakohtainen profiili. Korkean aktiivisuuden osoitteita on olemassa, mutta monet näyttävät olevan arbitraasia tai uudelleentasapainotusta varten. @Titan_Exchange suurin volyymi keskittyy lompakoihin, joissa on 10–99 tapahtumaa. Huippukauppiaat sisältävät joitakin erittäin aktiivisia osoitteita, mutta ne voivat olla ihmisten tai puoliautomatisoituja. Vertailu EVM-aggregaattoreihin EVM:ssä aktiivisuuden jakautuminen on paljon tasapainoisempaa käyttäjäsegmenttien välillä. Cowswap erottuu vähemmillä tapahtumilla per käyttäjä, mutta kokonaisuudessaan aktiivisuusprofiili on hyvin samanlainen kilpailijoiden kesken, ja muistuttaa itse asiassa paljon enemmän Titanin profiilia Solanalla kuin Jupiterin.

Miten sitä tulkitaan? Jupiterissa näkyy merkkejä runsaasta markkinateko- ja bottien käytöstä. Suosituimmat osoitteet ylittävät 20 000 tapahtumaa 30 päivän aikana, mikä ei voi liittää ihmisen toimintaan. DFlow'n volyymia hallitsevat matalan aktiivisuuden kauppiaat (<10 tx), ja korkean TX:n osoitteet näyttävät myös olevan pääosin sidoksissa operatiivisiin tai arbitraasibotteihin. Titanilla on selkeä kauppiaskirjo, jossa on merkittävää aktiivisuutta keskiaktiivisista erittäin aktiivisiin lompakoihin. Kun vertaillaan EVM-aggregaattoreihin, Titan (ja DFlow 20 suurimman kauppiaan jälkeen) käyttäytyy lähempänä EVM-normeja kuin Jupiter. Tässä on suosituimmat kauppiaiden toiminta EVM-aggregaattoreissa vertailun vuoksi:

2. Volyymin erittely kaupan koon mukaan DFlow'lla volyymia ohjaavat pääasiassa 10 000–100 000 dollarin kaupat, kun taas Titanilla se keskittyy 1000–10 000 dollarin kategoriaan. Jupiterilla se jakautuu tasapainoisemmalta keskikokoisten ja suurten kauppojen välillä. Tehdään nyt vertailu EVM-aggregaattoreihin: a. EVM-aggregaattoreilla on hyvin samankaltaiset kauppakokoiset jakaumat, kahdella poikkeuksella: @0xProject kallistuu pienempiin kauppoihin, kun taas @CoWSwap kallistuu vahvasti hyvin suuriin kauppoihin. b. EVM:llä suuret kaupat hallitsevat (60–85 % volyymista), mikä eroaa selvästi Solanasta, jossa ne muodostavat <10 %.

3. Volyymin jakautuminen kohdetokenin mukaan Solana, Jupiter ja DFlow osoittavat hyvin samankaltaisia tokenien suosiota: Stabilit, SOL ja läheisesti liittyvät varat muodostavat suurimman osan volyymista, ja memecoinit edustavat vain pientä osaa kaupankäynnistä. Kun tarkastellaan trendin kehitystä viime kuukausina, Solanan memecoin-kaupankäyntiosuus on puolittunut viimeisen 18 kuukauden aikana, pudoten ~30 %:sta <15 %:iin kokonaisvolyymista. Se kertoo paljon Solanan DEX-aktiivisuuden kypsymisestä, kun memekoinin volyymisuhde on trendissä <5/10 %:iin, mikä on taso, jonka havaitsemme EVM-ketjuissa.