O Caminho de Dois Passos para Lançar uma Stablecoin em Conformidade com o Ato GENIUS Lançar uma stablecoin em conformidade com a regulamentação sob o Ato GENIUS é um processo complexo que envolve duas aprovações separadas, mas interligadas: Passo 1: Obter uma Carta de Banco de Confiança Nacional do OCC Passo 2: Garantir a aprovação como Emissor de Stablecoin de Pagamento Permitido sob o Ato GENIUS Esta sequência garante que a sua entidade seja tanto um banco supervisionado a nível federal quanto um emissor de stablecoin legalmente reconhecido sob o novo quadro. Vamos detalhar isso em um🧵

2/ Passo 1 — Obtenção de uma Carta de Banco Nacional de Trust da OCC A carta do Escritório do Controlador da Moeda (OCC) é a base da sua posição regulatória. Para um emissor de stablecoin de novo, isso será tipicamente uma carta de banco nacional de trust não segurado, que autoriza atividades fiduciárias e de custódia, incluindo a manutenção de reservas e a emissão de stablecoins de pagamento.

3/ Envolvimento Pré-Registro O contato inicial com o OCC—através do seu Escritório de Inovação ou Divisão de Licenciamento—é essencial. Nesta "reunião pré-registro", você irá delinear seu conceito de negócio, demonstrar alinhamento com os requisitos da Lei GENIUS e os princípios de segurança e solidez do OCC, e receber feedback sobre possíveis bandeiras vermelhas. A adesão antecipada da equipe do OCC pode suavizar significativamente o caminho a seguir.

4/ Pacote de Candidatura para Carta A sua submissão formal, através do formulário de Candidatura para Carta Interagencial adaptado para um banco fiduciário não segurado, deve incluir: - Plano de negócios de três anos com projeções detalhadas, descrições de produtos, mercados-alvo, suposições de crescimento e mitigação de riscos. - Plano de capital cobrindo o montante, forma, compromissos dos investidores e adequação em cenários de estresse. - Documentação de gestão e governança, incluindo currículos, verificações de antecedentes, organograma e estrutura de governança. - Estruturas de risco e conformidade, como AML/BSA, cibersegurança, políticas de risco operacional e estruturas de supervisão do conselho. - Análise mostrando atividades permitidas sob a Lei do Banco Nacional e a Lei GENIUS. - Narrativa sobre benefícios públicos e objetivos de inclusão financeira. - Declaração de compromisso com os requisitos de supervisão, relatórios e exames.

5/ Revisão e Aprovação Condicional O OCC avaliará a aplicação em relação a fatores estatutários e poderá emitir uma aprovação condicional exigindo ações pré-abertura, como angariar capital, contratar executivos-chave, adotar políticas aprovadas pelo OCC e celebrar um acordo de supervisão. Os examinadores do OCC revisarão a prontidão operacional, a equipe, os sistemas e os programas de conformidade antes de conceder a aprovação final da carta.

6/ Passo 2 — Aprovação como Emissor de Stablecoin de Pagamento Permitido (GENIUS Act) Mesmo com uma carta bancária, você deve obter separadamente a aprovação como Emissor Federal Qualificado de Stablecoin de Pagamento sob o GENIUS Act. Isso confirma que sua stablecoin atende aos padrões legais de reserva, resgate e proteção ao consumidor.

7/ Componentes da Aplicação Quer seja apresentado separadamente ou com o pedido de carta, a submissão deve abranger: - Gestão de reservas mostrando uma cobertura de ativos elegíveis de 1:1, avaliação diária, segregação de ativos e controles de emissão. - Política de resgate e termos de serviço comprometendo-se com o resgate a par em tempo hábil, caminhos de resgate para o varejo, divulgações em linguagem simples e prioridade de insolvência para os detentores. - Conformidade com as proteções ao consumidor estatutárias, incluindo ausência de juros, ausência de alegações falsas de apoio governamental e divulgações claras de riscos. - Programas de AML/BSA e gestão de riscos alinhados com os requisitos da Lei, incluindo triagem de sanções e padrões de cibersegurança. - Liderança com experiência tanto em bancos quanto em pagamentos/cripto, complementada por consultores, se necessário. - Plano de contingência e de encerramento garantindo um resgate ordenado e liquidação de reservas.

8/ Coordenação Regulatória O OCC liderará a revisão, mas pode coordenar com o Tesouro e o Comitê Interagencial de Supervisão de Stablecoins. A aprovação pode incluir condições operacionais, como limites de emissão ou relatórios aprimorados em estágios iniciais.

9/ Documentação, Testes e Prontidão para Lançamento Antes do lançamento, finalize: - Auditorias ou atestações CPA verificando a capitalização e os sistemas, com um cronograma para atestações mensais de reservas. - Políticas aprovadas pelo conselho para AML, cibersegurança, risco operacional e procedimentos de resgate. - Evidências de testes de sistema, incluindo auditorias de contratos inteligentes, testes de penetração e simulações de estresse. - Registros de governança das decisões e aprovações do conselho. - Execução de todos os acordos regulatórios e satisfação das condições da OCC. Somente após a aprovação da carta e a aprovação do emissor da Lei GENIUS é que você pode começar a emitir sua stablecoin sob a lei federal.

10/ Por que o Modelo de Dupla Aprovação é Importante Este modelo de dupla aprovação fornece uma supervisão em camadas. A carta da OCC garante que a entidade seja uma instituição regulada semelhante a um banco, enquanto a aprovação do emissor da Lei GENIUS assegura que o produto stablecoin em si atenda a requisitos rigorosos de operação e proteção do consumidor. Juntos, eles criam uma estrutura que constrói confiança com reguladores, participantes do mercado e usuários finais. Link nos comentários para o meu post no blog ⬇️

11/ Boletim de Soluções de Stablecoin: