Le chemin en deux étapes pour lancer un stablecoin conforme à la loi GENIUS Lancer un stablecoin conforme à la réglementation sous la loi GENIUS est un processus complexe qui implique deux approbations distinctes mais interconnectées : Étape 1 : Obtenir une charte de banque de confiance nationale de l'OCC Étape 2 : Obtenir l'approbation en tant qu'émetteur de stablecoin de paiement autorisé sous la loi GENIUS Cette séquence garantit que votre entité est à la fois une banque supervisée au niveau fédéral et un émetteur de stablecoin légalement reconnu dans le nouveau cadre. Décomposons cela dans un🧵

2/ Étape 1 — Obtention d'une charte de banque fiduciaire nationale de l'OCC La charte de l'Office du contrôleur de la monnaie (OCC) est la base de votre statut réglementaire. Pour un émetteur de stablecoin de novo, il s'agira généralement d'une charte de banque fiduciaire nationale non assurée, qui autorise les activités fiduciaires et de garde, y compris la détention de réserves et l'émission de stablecoins de paiement.

3/ Engagement avant le dépôt Un contact précoce avec l'OCC—via son Bureau de l'Innovation ou la Division des Licences—est essentiel. Lors de cette "réunion pré-dépôt", vous présenterez votre concept d'entreprise, démontrerez son alignement avec les exigences de la loi GENIUS et les principes de sécurité et de solidité de l'OCC, et recevrez des retours sur d'éventuels drapeaux rouges. Un soutien précoce du personnel de l'OCC peut considérablement faciliter la voie à suivre.

4/ Dossier de demande de charte Votre soumission formelle, via le formulaire de demande de charte inter-agences adapté pour une banque de fiducie non assurée, doit inclure : - Un plan d'affaires sur trois ans avec des projections détaillées, des descriptions de produits, des marchés cibles, des hypothèses de croissance et des mesures d'atténuation des risques. - Un plan de capital couvrant le montant, la forme, les engagements des investisseurs et l'adéquation dans des scénarios de stress. - Documentation sur la gestion et la gouvernance, y compris des CV, des vérifications de fond, un organigramme et un cadre de gouvernance. - Cadres de risque et de conformité tels que AML/BSA, cybersécurité, politiques de risque opérationnel et structures de supervision du conseil. - Analyse montrant les activités permises en vertu de la loi sur les banques nationales et de la loi GENIUS. - Récit sur les objectifs de bénéfice public et d'inclusion financière. - Déclaration d'engagement à la supervision, au reporting et aux exigences d'examen.

5/ Examen et Approbation Conditionnelle L'OCC évaluera la demande en fonction des facteurs statutaires et pourra délivrer une approbation conditionnelle nécessitant des actions préalables à l'ouverture telles que lever des fonds, recruter des cadres clés, adopter des politiques approuvées par l'OCC et conclure un accord de supervision. Les examinateurs de l'OCC examineront la préparation opérationnelle, le personnel, les systèmes et les programmes de conformité avant d'accorder l'approbation finale de la charte.

6/ Étape 2 — Approbation en tant qu'Émetteur de Stablecoin de Paiement Autorisé (Loi GENIUS) Même avec une charte bancaire, vous devez obtenir séparément l'approbation en tant qu'Émetteur de Stablecoin de Paiement Fédéral Qualifié en vertu de la Loi GENIUS. Cela confirme que votre stablecoin respecte les normes légales de réserve, de rachat et de protection des consommateurs.

7/ Composants de l'application Que ce soit déposé séparément ou avec la demande de charte, la soumission doit couvrir : - Gestion des réserves montrant un soutien d'actifs éligibles à 1:1, évaluation quotidienne, séparation des actifs et contrôles d'émission. - Politique de rachat et conditions de service s'engageant à un rachat à la valeur nominale en temps voulu, voies de rachat au détail, divulgations en langage clair et priorité en cas d'insolvabilité pour les détenteurs. - Conformité aux protections des consommateurs statutaires, y compris pas d'intérêts, pas de fausses revendications de soutien gouvernemental, et divulgations claires des risques. - Programmes de gestion des risques et de lutte contre le blanchiment d'argent/loi BSA alignés sur les exigences de la loi, y compris le filtrage des sanctions et les normes de cybersécurité. - Direction avec une expertise à la fois bancaire et en paiements/crypto, complétée par des conseillers si nécessaire. - Plan de contingence et de liquidation garantissant un rachat ordonné et une liquidation des réserves.

8/ Coordination réglementaire L'OCC dirigera l'examen mais pourra coordonner avec le Trésor et le Comité inter-agences de surveillance des stablecoins. L'approbation peut inclure des conditions opérationnelles telles que des limites d'émission ou un reporting précoce amélioré.

9/ Documentation, tests et préparation au lancement Avant le lancement, finalisez : - Les audits ou attestations CPA vérifiant la capitalisation et les systèmes, avec un calendrier pour les attestations mensuelles de réserve. - Les politiques approuvées par le conseil pour la LBC, la cybersécurité, le risque opérationnel et les procédures de rachat. - Les preuves de tests de système, y compris les audits de contrats intelligents, les tests de pénétration et les simulations de stress. - Les dossiers de gouvernance des décisions et approbations du conseil. - L'exécution de tous les accords réglementaires et la satisfaction des conditions de l'OCC. Ce n'est qu'après l'approbation de la charte et l'approbation de l'émetteur de la loi GENIUS que vous pouvez commencer à émettre votre stablecoin en vertu de la loi fédérale.

10/ Pourquoi le modèle à deux étapes est important Ce modèle d'approbation duale offre une supervision en couches. La charte de l'OCC garantit que l'entité est une institution réglementée semblable à une banque, tandis que l'approbation de l'émetteur de la loi GENIUS assure que le produit stablecoin lui-même respecte des exigences strictes en matière d'opérations et de protection des consommateurs. Ensemble, ils créent une structure qui renforce la confiance auprès des régulateurs, des participants au marché et des utilisateurs finaux. Lien dans les commentaires vers mon article de blog ⬇️

11/ Bulletin d'informations sur les solutions de stablecoins :