Il percorso in due fasi per lanciare un stablecoin conforme al GENIUS Act Lanciare un stablecoin conforme alle normative sotto il GENIUS Act è un processo complesso che richiede due approvazioni separate ma collegate: Fase 1: Ottenere una licenza di National Trust Bank dall'OCC Fase 2: Ottenere l'approvazione come Emittente di Stablecoin di Pagamento Permesso ai sensi del GENIUS Act Questa sequenza garantisce che la tua entità sia sia una banca supervisionata a livello federale che un emittente di stablecoin legalmente riconosciuto sotto il nuovo framework. Analizziamo il tutto in un 🧵

2/ Passo 1 — Ottenere una Licenza di Banca Nazionale di Fiducia OCC La licenza dell'Ufficio del Comptroller of the Currency (OCC) è la base della tua posizione regolamentare. Per un emittente di stablecoin de novo, questa sarà tipicamente una licenza di banca nazionale di fiducia non assicurata, che autorizza attività fiduciarie e di custodia, inclusa la detenzione di riserve e l'emissione di stablecoin di pagamento.

3/ Impegno Pre-Filing Il contatto precoce con l'OCC—attraverso il suo Ufficio Innovazione o la Divisione Licenze—è essenziale. In questo "incontro pre-filing", delineerai il tuo concetto di business, dimostrerai l'allineamento con i requisiti del GENIUS Act e i principi di sicurezza e solidità dell'OCC, e riceverai feedback su potenziali segnali di allerta. Un coinvolgimento precoce del personale dell'OCC può significativamente facilitare il percorso da seguire.

4/ Pacchetto di Domanda per la Carta La tua presentazione formale, tramite il modulo di Domanda per la Carta Interagenzia adattato per una banca fiduciaria non assicurata, deve includere: - Piano aziendale triennale con proiezioni dettagliate, descrizioni dei prodotti, mercati target, assunzioni di crescita e mitigazioni dei rischi. - Piano di capitale che copre l'importo, la forma, gli impegni degli investitori e l'adeguatezza in scenari di stress. - Documentazione sulla gestione e governance, inclusi curriculum, controlli di background, organigramma e quadro di governance. - Quadri di rischio e conformità come AML/BSA, politiche di cybersicurezza, politiche di rischio operativo e strutture di supervisione del consiglio. - Analisi che mostra le attività consentite ai sensi del National Bank Act e del GENIUS Act. - Narrazione sugli obiettivi di beneficio pubblico e inclusione finanziaria. - Dichiarazione di impegno alla supervisione, reporting e requisiti di esame.

5/ Revisione e Approvazione Condizionata L'OCC valuterà la domanda in base ai fattori statutari e potrebbe emettere un'approvazione condizionata che richiede azioni pre-apertura come raccogliere capitale, assumere dirigenti chiave, adottare politiche approvate dall'OCC e stipulare un accordo di supervisione. Gli esaminatori dell'OCC esamineranno la prontezza operativa, il personale, i sistemi e i programmi di conformità prima di concedere l'approvazione finale della charter.

6/ Passo 2 — Approvazione come Emittente di Stablecoin di Pagamento Permesso (GENIUS Act) Anche con una licenza bancaria, devi ottenere separatamente l'approvazione come Emittente Federale di Stablecoin di Pagamento Qualificato ai sensi del GENIUS Act. Questo conferma che la tua stablecoin soddisfa gli standard legali di riserva, riscatto e protezione dei consumatori.

7/ Componenti dell'applicazione Che sia presentata separatamente o con la domanda di charter, la presentazione deve coprire: - Gestione delle riserve che mostra un backing di asset idonei 1:1, valutazione giornaliera, segregazione degli asset e controlli sull'emissione. - Politica di rimborso e termini di servizio che si impegnano a un rimborso paritario tempestivo, percorsi di rimborso al dettaglio, divulgazioni in linguaggio semplice e priorità in caso di insolvenza per i detentori. - Conformità con le protezioni statutarie per i consumatori, inclusi nessun interesse, nessuna falsa rivendicazione di supporto governativo e divulgazioni chiare sui rischi. - Programmi di AML/BSA e gestione del rischio allineati ai requisiti della legge, inclusi screening delle sanzioni e standard di cybersicurezza. - Leadership con competenze sia bancarie che nei pagamenti/crypto, integrata da consulenti se necessario. - Piano di contingenza e di liquidazione che garantisce un rimborso ordinato e una liquidazione delle riserve.

8/ Coordinamento Normativo L'OCC guiderà la revisione ma potrebbe coordinarsi con il Tesoro e il Comitato Interagenzia per la Vigilanza sulle Stablecoin. L'approvazione potrebbe includere condizioni operative come limiti di emissione o reportistica avanzata nelle fasi iniziali.

9/ Documentazione, Test e Prontezza al Lancio Prima del lancio, finalizza: - Audit o attestazioni CPA che verificano la capitalizzazione e i sistemi, con un programma per attestazioni mensili delle riserve. - Politiche approvate dal consiglio per AML, cybersecurity, rischio operativo e procedure di riscatto. - Prove di test del sistema, inclusi audit dei contratti smart, test di penetrazione e simulazioni di stress. - Registrazioni di governance delle decisioni e approvazioni del consiglio. - Esecuzione di tutti gli accordi normativi e soddisfazione delle condizioni OCC. Solo dopo l'approvazione della carta e l'approvazione dell'emittente ai sensi del GENIUS Act puoi iniziare a emettere il tuo stablecoin secondo la legge federale.

10/ Perché il Modello a Due Passi è Importante Questo modello di approvazione duale fornisce una supervisione stratificata. La charter OCC garantisce che l'entità sia un'istituzione regolamentata simile a una banca, mentre l'approvazione dell'emittente della legge GENIUS assicura che il prodotto stablecoin stesso soddisfi rigorosi requisiti operativi e di protezione dei consumatori. Insieme, creano una struttura che costruisce fiducia con i regolatori, i partecipanti al mercato e gli utenti finali. Link nei commenti al mio post del blog ⬇️

11/ Newsletter sulle Soluzioni Stablecoin: