El camino de dos pasos para lanzar una stablecoin conforme a la Ley GENIUS Lanzar una stablecoin que cumpla con la normativa bajo la Ley GENIUS es un proceso complejo que implica dos aprobaciones separadas pero interconectadas: Paso 1: Obtener una carta de banco fiduciario nacional de la OCC Paso 2: Asegurar la aprobación como emisor de stablecoin de pago permitido bajo la Ley GENIUS Esta secuencia asegura que tu entidad sea tanto un banco supervisado a nivel federal como un emisor de stablecoin legalmente reconocido bajo el nuevo marco. Desglosémoslo en un🧵

2/ Paso 1 — Obtención de una Carta de Banco Nacional de Fideicomiso de la OCC La carta de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) es la base de su estatus regulatorio. Para un emisor de stablecoin de novo, esto será típicamente una carta de banco nacional de fideicomiso no asegurado, que autoriza actividades fiduciarias y de custodia, incluyendo la retención de reservas y la emisión de stablecoins de pago.

3/ Compromiso Pre-Registro El contacto temprano con la OCC— a través de su Oficina de Innovación o División de Licencias— es esencial. En esta "reunión pre-registro", describirás tu concepto de negocio, demostrarás alineación con los requisitos de la Ley GENIUS y los principios de seguridad y solidez de la OCC, y recibirás comentarios sobre posibles señales de advertencia. La aceptación temprana del personal de la OCC puede suavizar significativamente el camino hacia adelante.

4/ Paquete de Solicitud de Carta Su presentación formal, a través del formulario de Solicitud de Carta Interagencial adaptado para un banco fiduciario no asegurado, debe incluir: - Plan de negocios a tres años con proyecciones detalladas, descripciones de productos, mercados objetivo, supuestos de crecimiento y mitigaciones de riesgos. - Plan de capital que cubra la cantidad, forma, compromisos de inversores y adecuación bajo escenarios de estrés. - Documentación de gestión y gobernanza, incluyendo currículums, verificaciones de antecedentes, organigrama y marco de gobernanza. - Marcos de riesgo y cumplimiento como AML/BSA, ciberseguridad, políticas de riesgo operativo y estructuras de supervisión de la junta. - Análisis que muestre las actividades permitidas bajo la Ley de Bancos Nacionales y la Ley GENIUS. - Narrativa sobre los objetivos de beneficio público e inclusión financiera. - Declaración de compromiso con los requisitos de supervisión, informes y exámenes.

5/ Revisión y Aprobación Condicional La OCC evaluará la solicitud en función de factores estatutarios y puede emitir una aprobación condicional que requiera acciones previas a la apertura, como recaudar capital, contratar ejecutivos clave, adoptar políticas aprobadas por la OCC y firmar un acuerdo de supervisión. Los examinadores de la OCC revisarán la preparación operativa, el personal, los sistemas y los programas de cumplimiento antes de otorgar la aprobación final de la carta.

6/ Paso 2 — Aprobación como Emisor de Stablecoin de Pago Permitido (Ley GENIUS) Incluso con una carta bancaria, debes obtener por separado la aprobación como Emisor Federal de Stablecoin de Pago Calificado bajo la Ley GENIUS. Esto confirma que tu stablecoin cumple con los estándares legales de reserva, redención y protección al consumidor.

7/ Componentes de la Aplicación Ya sea que se presenten por separado o junto con la solicitud de carta, la presentación debe cubrir: - Gestión de reservas que muestre un respaldo de activos elegibles 1:1, valoración diaria, segregación de activos y controles de emisión. - Política de redención y términos de servicio que se comprometan a una redención a la par oportuna, vías de redención al por menor, divulgaciones en lenguaje sencillo y prioridad de insolvencia para los tenedores. - Cumplimiento de las protecciones al consumidor estatutarias, incluyendo la prohibición de intereses, la prohibición de afirmaciones falsas de respaldo gubernamental y divulgaciones claras de riesgos. - Programas de AML/BSA y gestión de riesgos alineados con los requisitos de la Ley, incluyendo la verificación de sanciones y estándares de ciberseguridad. - Liderazgo con experiencia tanto en banca como en pagos/cripto, complementado por asesores si es necesario. - Plan de contingencia y cierre que garantice una redención ordenada y liquidación de reservas.

8/ Coordinación Regulatoria La OCC liderará la revisión, pero puede coordinarse con el Tesoro y el Comité Interagencial de Supervisión de Stablecoins. La aprobación puede incluir condiciones operativas como límites de emisión o informes mejorados en las primeras etapas.

9/ Documentación, Pruebas y Preparación para el Lanzamiento Antes del lanzamiento, finaliza: - Auditorías o atestaciones de CPA que verifiquen la capitalización y los sistemas, con un calendario para atestaciones mensuales de reservas. - Políticas aprobadas por la junta para AML, ciberseguridad, riesgo operativo y procedimientos de redención. - Evidencia de pruebas del sistema, incluyendo auditorías de contratos inteligentes, pruebas de penetración y simulaciones de estrés. - Registros de gobernanza de decisiones y aprobaciones de la junta. - Ejecución de todos los acuerdos regulatorios y satisfacción de las condiciones de la OCC. Solo después de la aprobación de la carta y la aprobación del emisor de la Ley GENIUS puedes comenzar a emitir tu stablecoin bajo la ley federal.

10/ Por qué importa el modelo de dos pasos Este modelo de aprobación dual proporciona una supervisión en capas. La carta de la OCC asegura que la entidad sea una institución regulada similar a un banco, mientras que la aprobación del emisor de la Ley GENIUS garantiza que el producto de stablecoin cumpla con estrictos requisitos operativos y de protección al consumidor. Juntos, crean una estructura que genera confianza con los reguladores, los participantes del mercado y los usuarios finales. Enlace en los comentarios a mi publicación del blog ⬇️

11/ Boletín de Soluciones de Stablecoin: