Uma coisa que aprendi é como é importante saber com quem você está realmente falando antes de tirar conclusões sobre a tecnologia da China. O ecossistema é em camadas e complicado, e duas pessoas que parecem quase idênticas no papel podem lhe dar opiniões totalmente diferentes. Se você não tiver o contexto certo, perderá o que eles realmente estão dizendo. E honestamente, se você não é fluente neste mundo, você deve obter um guia. Eu desempenhei esse papel para muitas pessoas, mas a parte engraçada é que a maioria não percebe o quão perdida está, então nunca pergunta. Tenho certeza de que isso também é verdade para muitas outras indústrias - por acaso é a minha. Pegue dois dos meus amigos, ambos VCs de longa data, ambos com mais de quinze anos de experiência, ambos administrando seus próprios fundos e ambos com educação ocidental e origens internacionais. No papel, eles talvez possam ser confundidos com a mesma pessoa. Na prática, eles veem o mundo de maneira muito diferente. O investidor A fez algumas apostas muito bem-sucedidas na IA chinesa, principalmente no lado do software, e estava no início do espaço. Ele está indo para o Vale do Silício em breve, e eu mostrei a ele o calendário de eventos GenAI que está repleto de encontros e encontros. Sua reação foi imediata: "É por isso que eles estão tão à nossa frente". Ele ainda está convencido de que a verdadeira inovação está acontecendo nos EUA e que a China, em sua maior parte, está otimizando e copiando em vez de abrir novos caminhos. Este é alguém que se saiu muito bem (pelo menos no papel!) investindo em IA na China, mas sua impressão da conectividade e energia absolutas do Vale ainda era esmagadora. O investidor B, por sua vez, tem um fundo que se inclina mais para IA e hardware. Ele tem viajado para cidades de segundo e terceiro nível que mal notou quando o setor de internet era dominante, e o que ele descobriu o deixou animado. Ele fala sobre o aumento da atividade em torno da manufatura inteligente e, como ele diz, "fabricar coisas inteligentes". Em sua opinião, a China está pronta para assumir a liderança nessa área, com cadeias de suprimentos e ecossistemas resilientes e dinâmicos, e seu portfólio reflete isso. Colocadas lado a lado, essas duas pessoas podem parecer intercambiáveis - VCs chineses em estágio inicial focados em IA. Se você folhear suas biografias ou as descrições de seus fundos, pensará que eles foram cortados do mesmo tecido. Mas, na verdade, eles têm duas interpretações muito diferentes, baseadas em dados, do que está acontecendo na tecnologia da China. Nenhum dos dois está errado - eles estão simplesmente sintonizados em diferentes camadas do sistema, e suas teses divergem de acordo. O quadro completo, é claro, inclui os dois (e muitas outras tomadas de outras pessoas também). É por isso que, se você quiser entender esse ecossistema, precisa conversar com as pessoas certas na profundidade certa e com o contexto certo. Caso contrário, você perderá o sinal no que eles estão dizendo.