Une chose que j'ai apprise, c'est à quel point il est important de savoir à qui vous parlez réellement avant de tirer des conclusions sur la technologie en Chine. L'écosystème est stratifié et compliqué, et deux personnes qui semblent presque identiques sur le papier peuvent vous donner des avis complètement différents. Si vous n'avez pas le bon contexte, vous manquerez ce qu'ils essaient vraiment de dire. Et honnêtement, si vous n'êtes pas fluent dans ce monde, vous devriez vous faire accompagner. J'ai joué ce rôle pour beaucoup de gens, mais le plus drôle, c'est que la plupart ne réalisent pas à quel point ils sont perdus, donc ils ne demandent même jamais. Je suis sûr que c'est vrai pour de nombreuses autres industries aussi — cela arrive juste d'être la mienne. Prenez deux de mes amis, tous deux VCs de longue date, tous deux avec plus de quinze ans d'expérience, tous deux gérant leurs propres fonds, et tous deux avec des formations occidentales et des parcours internationaux. Sur le papier, ils pourraient peut-être être confondus avec la même personne. En pratique, ils voient le monde très différemment. L'investisseur A a fait des paris très réussis sur l'IA chinoise, principalement du côté logiciel, et était précoce dans ce domaine. Il se rend bientôt dans la Silicon Valley, et je lui ai montré le calendrier des événements GenAI qui est juste rempli de rencontres et de rassemblements. Sa réaction a été immédiate : « C'est pourquoi ils sont si en avance sur nous. » Il est toujours convaincu que la véritable innovation se produit aux États-Unis, et que la Chine, pour la plupart, optimise et copie plutôt que de frayer de nouveaux chemins. C'est quelqu'un qui a très bien réussi (du moins sur le papier !) à investir dans l'IA en Chine, mais son impression de la connectivité et de l'énergie de la Vallée était encore écrasante. L'investisseur B, quant à lui, a un fonds qui penche davantage vers l'IA plus le matériel. Il a voyagé dans des villes de deuxième et troisième niveaux qu'il avait à peine remarquées lorsque le secteur de l'internet était dominant, et ce qu'il a trouvé l'excite. Il parle de l'essor de l'activité autour de la fabrication intelligente et, comme il le dit, « fabriquer des choses intelligentes. » À son avis, la Chine est prête à prendre les devants dans ce domaine, avec des chaînes d'approvisionnement et des écosystèmes à la fois résilients et dynamiques, et son portefeuille le reflète. Mis côte à côte, ces deux personnes pourraient sembler interchangeables - des VCs chinois en phase précoce axés sur l'IA. Si vous parcourez leurs biographies ou les descriptions de leurs fonds, vous penseriez qu'ils sont faits du même tissu. Mais ils ont en réalité deux interprétations très différentes, basées sur des données, de ce qui se passe dans la technologie en Chine. Aucun d'eux n'a tort — ils sont simplement accordés à différentes couches du système, et leurs thèses divergent en conséquence. L'image complète, bien sûr, inclut les deux (et beaucoup d'autres avis d'autres personnes aussi). C'est pourquoi, si vous voulez comprendre cet écosystème, vous devez parler aux bonnes personnes à la bonne profondeur, et avec le bon contexte. Sinon, vous manquerez le signal dans ce qu'ils vous disent.