Una cosa que he aprendido es lo importante que es saber con quién estás hablando antes de sacar conclusiones sobre la tecnología china. El ecosistema tiene capas y es complicado, y dos personas que se ven casi idénticas en el papel pueden darte opiniones muy diferentes. Si no tienes el contexto adecuado, te perderás lo que realmente están diciendo. Y, honestamente, si no dominas este mundo, deberías conseguir un guía. He interpretado ese papel para muchas personas, pero la parte divertida es que la mayoría no se da cuenta de lo perdidos que están, por lo que ni siquiera preguntan. Estoy seguro de que esto también es cierto para muchas otras industrias, esta es la mía. Tomemos a dos de mis amigos, ambos VC desde hace mucho tiempo, ambos con más de quince años de experiencia, ambos dirigiendo sus propios fondos y ambos con educación occidental y antecedentes internacionales. Sobre el papel, tal vez podrían confundirse con la misma persona. En la práctica, ven el mundo de manera muy diferente. El inversor A ha hecho algunas apuestas muy exitosas en la IA china, principalmente en el lado del software, y fue temprano en el espacio. Pronto se dirigirá a Silicon Valley, y le mostré el calendario de eventos de GenAI que está repleto de reuniones y encuentros. Su reacción fue inmediata: "Es por eso que están tan por delante de nosotros". Todavía está convencido de que la verdadera innovación está ocurriendo en los EE. UU., y que China, en su mayor parte, está optimizando y copiando en lugar de abrir nuevos caminos. Se trata de alguien a quien le ha ido muy bien (¡al menos sobre el papel!) invirtiendo en IA en China, pero su impresión de la gran conectividad y energía del Valle seguía siendo abrumadora. El inversor B, por su parte, tiene un fondo que se inclina más hacia la IA y el hardware. Ha estado viajando a ciudades de segundo y tercer nivel que apenas notó cuando el sector de Internet era dominante, y lo que ha encontrado lo tiene emocionado. Habla sobre el aumento de la actividad en torno a la fabricación inteligente y, como él dice, "fabricar cosas inteligentes". En su opinión, China está preparada para tomar la delantera en ese campo, con cadenas de suministro y ecosistemas que son resistentes y dinámicos, y su cartera lo refleja. Puestos uno al lado del otro, estas dos personas pueden parecer intercambiables: VC chinos en etapa inicial centrados en la IA. Si hojeas sus biografías o las descripciones de sus fondos, pensarías que fueron cortados por la misma tela. Pero en realidad tienen dos interpretaciones muy diferentes, respaldadas por datos, de lo que está sucediendo en la tecnología china. Ninguno de los dos está mal: simplemente están sintonizados con diferentes capas del sistema y sus tesis divergen en consecuencia. La imagen completa, por supuesto, incluye a ambos (y muchas otras tomas de otras personas también). Por eso, si quieres entender este ecosistema, tienes que hablar con las personas adecuadas con la profundidad adecuada y con el contexto adecuado. De lo contrario, perderás la señal en lo que te están diciendo.