地球上最好的兩位微型市值投資者？Ian Cassel 和 Paul Andreola。 他們能在勒布朗·詹姆斯還在打高中籃球的時候就發現他的潛力。 讓我們來學習世界頂尖微型市值投資者的秘密。

1. 為什麼選擇微型市值？ 你知道我最親密的朋友之一的名字嗎？他的名字是市場先生。 我喜歡他的原因是他非常慷慨。他每天給我提供數以兆計的機會。 但更棒的是？ 有時他完全不理性。

2. 市場先生 他的某些報價簡直荒謬。 在2022年11月，你可以以8.6倍的本益比購買Meta ($META)。 自那時以來，該股票已上漲超過600%。 但老實說，他在大型股領域並不經常提出這類報價。

3. 小型股 小型股另一方面…… 股票越小，市場效率越低。 換句話說，我的朋友市場先生變得越瘋狂。 這正是為什麼在這個領域有很大的機會。

4. 數據證明了這一點 Jenga Investment Partners 的一項大型研究發現了一些有趣的事情。 在 2012 年到 2022 年期間，所有漲幅達 10 倍的股票中，有 86.6% (!) 是微型股。

5. 四大要素 微型市值投資者會儘快對潛在投資說「不」。 這就是為什麼他們總是會首先檢查「四大要素」： 1. 獲利能力 2. 低稀釋 3. 低流動性 4. 高增長

6. 獲利能力 Jenga Investment Partners 的研究非常長。 該文件有 287 頁。 以下是 2 句話的摘要： - 從 2012 年到 2022 年，所有上漲 1,000% 的股票中有 87% 是微型股 - 這些 10 倍股中有 82% 已經盈利

7. 低稀釋 MicroCapClub 是 Ian Cassel 的社群，許多微型市值投資者在此聚集。 他們發現了一個明確的模式：

8. 低流動性 作為大型市值投資者，最佳購買時機是什麼時候？當街上有血流成河時。 而作為微型市值投資者呢？當街上沒有人時。 流動性越低，街上的人就越少。

9. 高成長 如果一個企業不在成長，那它就是在衰亡。 你猜怎麼著？如果企業在衰亡，你對它的投資也會慢慢消亡。 另一方面，如果一個企業能在幾十年內增長其內在價值，那麼你的投資也會如此。

10. 巴菲特不會這樣做 咖啡罐投資是一個美妙的想法：購買優秀的企業，將它們鎖起來，讓時間來做繁重的工作。 這與巴菲特的名言完美契合：

11. 現實 但雖然這在理論上聽起來很棒，現實卻告訴我們不同的故事。 看看世界上最好的投資者，巴菲特本人。 沃倫的股票中不到 5% 的持有時間超過 15 年。 而在微型股領域？長期持有甚至更為罕見。

12. 關於咖啡罐投資的真相 購買股票的意圖應該始終是永遠持有。 但很少有股票，特別是微型股，賺得了永遠持有的權利。 在微型股投資組合中，稍微高一些的周轉率是正常的。

13. 整合所有內容 投資遠比檢查清單更為複雜：

14. 但讓我們簡化一下微型市值投資的 GOATs 尋找的東西：