Deux des meilleurs investisseurs en microcap sur la planète ? Ian Cassel et Paul Andreola. Ils trouvent des stars comme Lebron James quand il jouait encore au basket-ball au lycée. Apprenons les secrets des meilleurs investisseurs en microcap au monde.

1. Pourquoi les microcaps ? Vous connaissez le nom de l'un de mes amis les plus proches ? Son nom est M. Marché. Ce que j'aime chez lui, c'est qu'il est incroyablement généreux. Il me fait des trillions d'offres chaque jour. Mais qu'est-ce qui est encore mieux ? Parfois, il est complètement irrationnel.

2. M. Marché Certaines de ses offres sont tout simplement absurdes. En novembre 2022, vous auriez pu acheter Meta ($META) à un ratio Cours/Bénéfice de 8,6x. Depuis, l'action a augmenté de plus de 600%. Mais honnêtement, il ne fait pas souvent ce genre d'offres dans l'espace des grandes capitalisations.

3. Petites capitalisations Les petites capitalisations, en revanche … Plus l'action est petite, moins le marché est efficace. Ou en d'autres termes, plus mon ami M. Marché devient fou. C'est exactement pourquoi il y a de grandes opportunités dans cet espace.

4. Les données le prouvent Une grande étude menée par Jenga Investment Partners a révélé quelque chose d'intéressant. 86,6 % (!) de toutes les actions qui ont augmenté de 10x entre 2012 et 2022 étaient des microcaps.

5. Les Big Four Les investisseurs en microcap disent 'non' à un investissement potentiel aussi rapidement que possible. C'est pourquoi ils vérifieront toujours d'abord 'Les Big Four' : 1. Rentabilité 2. Faible dilution 3. Faible liquidité 4. Forte croissance

6. Rentabilité L'étude de Jenga Investment Partners est très longue. Le document fait 287 pages. Voici un résumé en 2 phrases : - 87 % de toutes les actions qui ont augmenté de 1 000 % entre 2012 et 2022 étaient des microcaps - 82 % de tous ces 10-baggers étaient déjà rentables

7. Faible dilution MicroCapClub est la communauté d'Ian Cassel où de nombreux investisseurs en microcap se rassemblent. Ils ont trouvé un schéma clair :

8. Faible liquidité Le meilleur moment pour acheter en tant qu'investisseur en grandes capitalisations ? Quand il y a du sang dans les rues. Et en tant qu'investisseur en micro-capitalisations ? Quand il n'y a personne dans les rues. Moins il y a de liquidité, moins il y a de gens dans les rues.

9. Forte croissance Si une entreprise ne croît pas, elle est en train de mourir. Et devinez quoi ? Si l'entreprise est en train de mourir, votre investissement dans celle-ci mourra lentement aussi. D'un autre côté, si une entreprise peut accroître sa valeur intrinsèque au fil des décennies, votre investissement le fera aussi.

10. Buffett ne mettrait pas ça dans un pot à café L'investissement en pot à café est une belle idée : acheter de grandes entreprises, les mettre de côté et laisser le temps faire le gros du travail. Cela s'aligne parfaitement avec la célèbre citation de Buffett :

11. Réalité Mais bien que cela semble génial en théorie, la réalité raconte une histoire différente. Regardez simplement le meilleur investisseur au monde, Buffett lui-même. Moins de 5 % des actions de Warren ont été détenues plus de 15 ans. Et dans l'espace des microcaps ? Les détentions à long terme sont encore plus rares.

12. La vérité sur l'investissement en coffee-can L'intention lors de l'achat d'une action devrait toujours être de la conserver pour toujours. Mais très peu d'actions, en particulier les microcaps, gagnent le droit d'être conservées indéfiniment. Dans un portefeuille de microcaps, il est normal d'avoir un taux de rotation légèrement plus élevé.

13. Rassembler le tout Investir est bien plus complexe qu'une simple liste de contrôle :

14. Mais simplifions ce que recherchent les GOATs de l'investissement en microcap :