اثنان من أفضل المستثمرين في شركات التمويل الصغير على وجه الأرض؟ إيان كاسل وبول أندريولا. يجدون نجوما مثل ليبرون جيمس عندما كان لا يزال يلعب كرة السلة في المدرسة الثانوية. دعونا نتعلم الأسرار من كبار مستثمري الشركات الصغيرة في العالم.

1. لماذا الميكروكاب؟ هل تعرف اسم أحد أقرب أصدقائي؟ اسمه السيد ماركت. ما أحبه فيه هو أنه كريم للغاية. يقدم لي تريليونات العروض يوميا. لكن ما هو الأفضل من ذلك؟ أحيانا يكون غير عقلاني تماما.

2. السيد ماركت بعض عروضه تبدو سخيفة. في نوفمبر 2022، كان بإمكانك شراء ميتا ($META) بنسبة سعر إلى أرباح 8.6 ضعف. منذ ذلك الحين، ارتفع السهم بأكثر من 600٪. لكن بصراحة، هو لا يقدم مثل هذه العروض كثيرا في مجال الشركات الكبرى.

3. الشركات الصغيرة أما الصناديق الصغيرة ف... كلما كان السهم أصغر، كان السوق أقل كفاءة. أو بعبارة أخرى، كلما أصبح صديقي السيد ماركت أكثر جنونا. لهذا السبب بالضبط هناك فرص كبيرة في هذا المجال.

4. البيانات تثبت ذلك وجدت دراسة كبيرة أجراها Jenga Investment Partners شيئا مثيرا للاهتمام. 86.6٪ (!) من جميع الأسهم التي ارتفعت بمقدار 10 مرات من 2012 إلى 2022 كانت شركات صغيرة الحجم.

5. الأربعة الكبار المستثمرون في شركات التمويل الأصغر حجما يقولون 'لا' للاستثمار المحتمل بأسرع وقت ممكن. لهذا السبب سيتحققون دائما من 'الأربعة الكبار' أولا: 1. الربحية 2. انخفاض التخفيف 3. انخفاض السيولة 4. النمو العالي

6. الربحية الدراسة التي أجرتها شركة Jenga Investment Partners طويلة جدا. تتكون الوثيقة من 287 صفحة. إليك ملخص لجملتين: - 87٪ من جميع الأسهم التي ارتفعت بنسبة 1,000٪ من 2012 إلى 2022 كانت شركات صغيرة الحجم - 82٪ من جميع هذه العشرة أكياس كانت بالفعل مربحة

7. التخفيف المنخفض مايكروكاب كلوب هو مجتمع إيان كاسل حيث يجتمع الكثير من المستثمرين في الميكروكاب. وجدوا نمطا واضحا:

8. انخفاض السيولة ما هو أفضل وقت للشراء كمستثمر كبير؟ عندما يكون هناك دم في الشوارع. وكمستثمر في شركات التمويل الصغير؟ عندما لا يكون هناك أحد في الشوارع. كلما انخفضت السيولة، قل عدد الأشخاص في الشوارع.

9. النمو العالي إذا لم يكن العمل ينمو، فهو يحتضر. وتخيل ماذا؟ إذا كان العمل يحتضر، فإن استثمارك فيه سيموت تدريجيا أيضا. من ناحية أخرى، إذا كان بإمكان العمل أن ينمو قيمته الجوهرية على مدى عقود، فإن استثمارك سينمو أيضا.

10. بافيت لم يكن ليشرب القهوة - هل هذا الاستثمار في علب القهوة فكرة جميلة: اشتر أعمالا رائعة، وأغلقها، ودع الوقت يقوم بالعمل الشاق. يتماشى هذا تماما مع اقتباس بافيت الشهير:

11. الواقع لكن رغم أن هذا يبدو رائعا نظريا، إلا أن الواقع يروي قصة مختلفة. انظر فقط إلى أفضل مستثمر في العالم، بافيت نفسه. أقل من 5٪ من أسهم وارن كانت محفوظة لأكثر من 15 سنة. وماذا عن مجال الميكروكاب؟ الحجز طويل الأمد أقل ندرة.

12. الحقيقة حول الاستثمار في علب القهوة يجب أن يكون الهدف عند شراء سهم هو الاحتفاظ به إلى الأبد. لكن عدد قليل جدا من الأسهم، وخاصة الشركات الصغيرة، تستحق الاحتفاظ بها إلى الأبد. في محفظة الشركات الصغيرة، من الطبيعي أن يكون هناك معدل دوران أعلى قليلا.

13. جمع كل شيء معا الاستثمار أكثر تعقيدا بكثير من قائمة تحقق فقط:

14. لكن دعونا نبسط ما يبحث عنه أصحاب المبادئ الأساسية في الاستثمار في شركات الميكروكاب: