Umbrella là mạng lưới hỗ trợ trên chuỗi của @aave cho các thiếu hụt dự trữ đã thực hiện và là một phần quan trọng trong khung rủi ro của giao thức 🧬 Trong những thông tin mới nhất từ LlamaRisk, chúng tôi phân tích Umbrella bao gồm những gì, các yếu tố kích hoạt cắt giảm, và tại sao Quỹ Bù Đắp Thiếu Hụt do DAO tài trợ là lớp bảo vệ đầu tiên thực sự. 👇 Umbrella được thiết kế để giảm thiểu các thiếu hụt dự trữ đã thực hiện trên chuỗi mà được phản ánh rõ ràng trong kế toán của Aave. Nó cung cấp thanh khoản chỉ sau khi các khoản lỗ được thực hiện và thiếu hụt dự trữ vượt quá Quỹ Bù Đắp Thiếu Hụt, và không bao gồm các thiếu hụt chưa thực hiện, chẳng hạn như các biến động tạm thời của thị trường hoặc tình trạng phá sản ngoài chuỗi không được phản ánh trong các oracle giá của Aave. Hiện tại, Umbrella chỉ được triển khai trên Aave V3 Core và bao gồm nợ bên dự trữ, không phải các vị trí tài sản thế chấp. Phạm vi bảo hiểm là cụ thể cho từng dự trữ và không thể thay thế, có nghĩa là thanh khoản được phân bổ cho một dự trữ không thể được sử dụng để bù đắp cho dự trữ khác. Các dự trữ được bảo hiểm hiện tại bao gồm WETH, USDC, USDT và GHO, với các tài sản bổ sung (USDe, WBTC) dự kiến sẽ được thêm vào theo Đề xuất Mở rộng Umbrella. Quan trọng là, phạm vi bảo hiểm chỉ giới hạn ở thanh khoản thực tế đã được đặt cược, không phải các mức mục tiêu do DAO xác định. Umbrella kích hoạt như thế nào & Khi nào? Umbrella chỉ kích hoạt sau khi một thiếu hụt dự trữ đã thực hiện được ghi nhận trên chuỗi. Nếu thiếu hụt vượt quá Quỹ Bù Đắp Thiếu Hụt hiện có, Umbrella sẽ giảm thanh khoản đã đặt cược cho dự trữ bị ảnh hưởng theo một tỷ lệ tương ứng, đốt cháy các aTokens tương ứng để bù đắp cho sự thiếu hụt. Quy trình này hoàn toàn là phản ứng sau sự kiện. Quỹ Bù Đắp Thiếu Hụt: lớp bảo vệ đầu tiên Một điểm quan trọng thường bị hiểu lầm: những người đặt cược Umbrella không phải là lớp bảo vệ đầu tiên. Quỹ Bù Đắp Thiếu Hụt là một bộ đệm do DAO tài trợ nhằm hấp thụ các khoản lỗ trước khi thanh khoản Umbrella được sử dụng. DAO (hoặc Ủy ban Tài chính theo mệnh lệnh) được kỳ vọng sẽ định kỳ bù đắp bộ đệm này bằng cách sử dụng doanh thu từ giao thức như phí giao thức, SVR và tiền thu được từ thanh lý. Chỉ phần của một thiếu hụt đã thực hiện vượt quá Quỹ Bù Đắp Thiếu Hụt mới được chuyển cho Umbrella.

2 / Trình diễn Cách & Khi nào Umbrella Kích hoạt