Umbrella je on-chain pojistkou @aave pro realizované deficity rezerv a klíčovou součástí rámce 🧬 rizik protokolu V našich nejnovějších LlamaRisk Insights rozebíráme, co Umbrella pokrývá, spouštěče slashingu a proč je DAO-financovaný deficitní kompenzátor skutečnou vrstvou první ztráty. 👇 Umbrella je navržena tak, aby zmírnila realizované deficity rezerv na řetězci, které jsou explicitně zaznamenány v účetnictví Aave. Poskytuje likviditu pouze poté, co jsou ztráty realizovány a deficitní deficit překročí deficitní kompenzaci, a nezahrnuje nerealizované deficity, jako jsou dočasné tržní odchylky nebo off-chain insolvence, které nejsou odraženy v cenových orákulech Aave. V současnosti je Umbrella nasazena pouze na Aave V3 Core a pokrývá dluhy na straně rezerv, nikoli zástavní pozice. Krytí je specifické pro rezervy a nezaměnitelné, což znamená, že likvidita přidělená jedné rezervě nemůže být použita k pokrytí jiné. Kryté rezervy v současnosti zahrnují WETH, USDC, USDT a GHO, přičemž se očekávají další aktiva (USDe, WBTC) po návrhu rozšíření deštníku. Důležité je, že krytí je omezeno na skutečnou stakovanou likviditu, nikoli na cíle definované DAO. Jak a kdy se Umbrella aktivuje? Umbrella se aktivuje až poté, co je na řetězci zaznamenán realizovaný deficit rezerv. Pokud deficit překročí stávající kompenzaci deficitu, Umbrella sníží stakovanou likviditu postižené rezervy o úměrnou částku a spálí odpovídající aTokeny, aby vykompenzovala nedostatek. Tento proces probíhá zcela po události a reaktivně. Kompenzace deficitu: vrstva první prohry Klíčový bod, který je často nepochopen: Umbrella stakery nejsou vrstvou ochrany před první ztrátou. Deficitní kompenzace je buffer financovaný DAO, jehož cílem je absorbovat ztráty před využitím likvidity Umbrella. DAO (nebo Finanční výbor podle mandátu) by měl tento rezervní fond pravidelně pokrývat z příjmů protokolu, jako jsou protokolární poplatky, SVR a výnosy z likvidace. Pouze ta část realizovaného deficitu, která překročí kompenzaci deficitu, je převedena na Umbrella.

2 / Ukázka toho, jak a kdy se deštník aktivuje