Vandaag heeft de A-aandelenmarkt in de chipkrachtsector een terugval ervaren als gevolg van de risicowaarschuwing van Cambrian gisteren, wat een goede zaak is. Het kapitaal van de STAR-markt is naar de grote blue chips gestroomd. Vanuit de markt gezien, heeft de lithium-energie richting CATL, de consumptie-elektronica sector met Goertek, en de farmaceutische en biotechnologische sector met Prolific het kapitaal van de STAR-markt overgenomen. Een structurele bullmarkt is precies zo, met rotatie en doorgeven, want de drempel en de start op de STAR-markt zijn 200 aandelen, wat niet iets is waar gewone retailbeleggers mee kunnen spelen. Vandaag blijft het volume boven de 25 biljoen, iets minder dan gisteren, maar dat is geen probleem. Aan het einde van de dag zagen we dat institutioneel kapitaal de chemische sector instroomde. Na wat onderzoek, bleek dat de omvang van de chemische ETF in slechts een maand tijd van 1,7 miljard naar 12 miljard is gestegen, wat een zesvoudige stijging in een maand betekent. Aan het einde van de dag bleven enkele posities van Central Huijin kopen, en in combinatie met de openbaar gemaakte posities van het sociale zekerheidsfonds, is de chemische sector de grootste positie geworden. Kijkend naar de waardering van de hele A-markt, is de prijs-boekwaarde (PB) van de chemische index 2,25 keer, wat nog steeds in de 36% percentiel van de afgelopen 10 jaar ligt, oftewel in het "ondergewaardeerde" bereik. De stijging is minder dan 14%, wat aanzienlijk lager is dan de 20% stijging van de Wind All A-index, en ook minder dan de helft van de stijging van de STAR-index. Daarom zou de chemische sector een golf van beweging moeten ondergaan, het is van nature een sector die profiteert van de renteverlaging. Veel materialen voor AI komen uit de chemische sector, zoals gefluorideerde vloeistoffen, siliconenolie, enzovoort. Dit is de belangrijkste logica, en misschien is dit de reden waarom institutionele kopers massaal instromen. Aan het einde van de dag heb ik ook wat chemische aandelen gekocht, Yun Tianhua en Xin'an, de een is bezig met koeling en de ander met siliconen eindmaterialen (chipverpakkingsmaterialen, robotmaterialen, vloeistofkoeling). Ik hoop op geluk volgende week. Wat betreft de Amerikaanse aandelen, steeg PGY gisteravond met 8 punten, kleurstoffen en koper, AI-energie VST steeg een beetje, ik heb HON verkocht en een beetje LMND gekocht (met dezelfde logica als PGY, winstgroei door renteverlaging). Fijn weekend, tot september...