🧵 25 Dinge, die ich vor 20 Jahren über Investieren gewusst hätte Lektion 1: Investiere langfristig Kurzfristig können Aktienrenditen sehr volatil sein, aber langfristig sind sie sehr stabil. Im Laufe der Zeit schneiden Aktien immer besser ab als Anleihen.

Lektion 2: Im Durchschnitt verdoppeln Sie Ihr Geld an der Börse alle 10 Jahre. Die reale Rendite von Aktien (nach Inflation) lag in den letzten 204 Jahren im Durchschnitt bei 6,8 % pro Jahr.

Lektion 3: Auf lange Sicht sind Aktien weniger riskant als Anleihen. Wenn Sie mindestens 10 Jahre investieren, haben Aktien im Durchschnitt mehr als 80 % Chance, Anleihen zu übertreffen.

Lektion 4: Versuchen Sie nicht, den Markt zu timen. So schwierig es ist, zu verkaufen, wenn die Aktienkurse hoch sind und alle optimistisch sind, so viel schwieriger ist es, an den Markttiefpunkten zu kaufen, wenn Pessimismus weit verbreitet ist und nur wenige das Vertrauen haben, wieder in Aktien zu investieren.

Lektion 5: Unsere Welt verändert sich ständig. Als qualitätsbewusster Investor ist Disruption einer Ihrer schlimmsten Feinde. Vermeiden Sie Unternehmen, die stark den schnell wechselnden Branchenbedingungen ausgesetzt sind.

Lektion 6: Diesmal ist es nicht anders. "Die meisten Veränderungen, die wir im Leben zu sehen glauben, sind darauf zurückzuführen, dass Wahrheiten mal in und mal out sind." – Robert Frost (1914)

Lektion 7: Lass deine Gewinner laufen. Als Investor solltest du deine Gewinner laufen lassen. Philip Morris ist ein großartiges Beispiel. Wenn du 1925 in Philip Morris investiert hättest, hätte sich deine Investition heute um mehr als das 400.000-fache multipliziert (!).

Lektion 8: Niedrige Aktienkurse sind großartig für Investoren. Wenn Investoren übermäßig pessimistisch über die Aussichten einer Aktie werden, ermöglicht der niedrige Preis den Aktionären, das Unternehmen günstig zu kaufen. Bärenmärkte und Korrekturen sind großartige Gelegenheiten für langfristige Investoren.

Lektion 9: Investieren Sie in Unternehmen, die die meisten Gewinne in freien Cashflow umwandeln. Gewinne sind eine Meinung, Cash ist eine Tatsache. Akademische Forschungen haben ergeben, dass Unternehmen, die die meisten Gewinne in freien Cashflow umwandeln, Unternehmen, die dies nicht tun, um mehr als 17 % (!) pro Jahr übertreffen.

Lektion 10: Der grundlegende Faktor für den Wert von Aktien sind die Gewinne eines Unternehmens. Die Rendite für Sie als Investor entspricht dem Gewinnwachstum plus der Rendite für Aktionäre (Dividenden und Rückkauf-Rendite) +/- Multiplikatorerweiterung / -kontraktion.

Lektion 11: Schauen Sie sich die Aktienprämie an. In den letzten 200 Jahren lag die Aktienprämie (der Unterschied zwischen der Rendite von Aktien und der Rendite von Staatsanleihen) im Durchschnitt zwischen 3 % und 3,5 %.

Lektion 12: Im Allgemeinen übertreffen Small-Cap-Aktien. Kleinere Aktien erzielen eine höhere Rendite am Aktienmarkt. Zwischen 1926 und 2006 hatten die kleinsten Dezil-Aktien eine jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 14,0 % im Vergleich zu 10,3 % für den S&P500.

Lektion 13: Günstigere Aktien übertreffen den Markt. Basierend auf dem Kurs-Gewinn-Verhältnis haben die 20 % der günstigsten Aktien den S&P500 zwischen 1957 und 2006 um 3,2 % pro Jahr übertroffen.

Lektion 14: Investiere nicht in IPOs. Von 1968 bis 2000 hat eine Buy-and-Hold-Strategie bei IPOs in 29 von 33 Jahren schlechter abgeschnitten als der Index. „IPO: Es ist wahrscheinlich überteuert.“

Lektion 15: Investoren können durch die Nutzung von Faktoren übertreffen. Es gibt viele Strategien, die verwendet werden können, um den Markt zu übertreffen (geringe Volatilität, Wert, Qualität, …). Es ist wichtig zu beachten, dass Sie an Ihrem Plan festhalten sollten, da keine Strategie immer übertrifft.

Lektion 16: Auf lange Sicht sind Aktien ein hervorragender Schutz gegen Inflation. Kurzfristig sind sie jedoch nicht.

Lektion 17: Der Aktienmarkt ist ein führender Indikator für die Wirtschaft. Im Durchschnitt beträgt die Vorlaufzeit zwischen dem, was an der Börse passiert, und dem, was in unserer Wirtschaft passiert, 6 Monate.

Lektion 18: Verwenden Sie keine makroökonomischen Faktoren, um Investitionsentscheidungen zu treffen. „Die Verwendung makroökonomischer Faktoren führt dazu, dass man zu hohen Preisen kauft, wenn es der Wirtschaft gut geht, und zu niedrigen Preisen verkauft, wenn die Rezession ihren Tiefpunkt erreicht und Pessimismus vorherrscht.“ – Jeremy Siegel

Lektion 19: Der kurzfristige Ausblick ist äußerst unsicher. Weniger als 25 % aller bedeutenden Marktbewegungen können mit einem Nachrichtenereignis von großer politischer oder wirtschaftlicher Bedeutung in Verbindung gebracht werden. Dies bestätigt die Unvorhersehbarkeit des Marktes und die Schwierigkeit, kurzfristige Bewegungen vorherzusagen.

Lektion 20: Im Durchschnitt schwankt der Aktienmarkt an mehr als 1% an einem Tag pro Woche. „Der Prozentsatz der Handelstage, an denen die Dow Industrials um mehr als 1% schwankten, lag zwischen 1834 und 2006 im Durchschnitt bei 23%, also etwa einmal pro Woche.“ – Jeremy Siegel

Lektion 21: In den letzten 2 Jahrzehnten war der September bei weitem der schlechteste Monat an der Börse. „Der September ist bei weitem der schlechteste Monat des Jahres. Auf den September folgt eng der Oktober, der einen unverhältnismäßig hohen Prozentsatz an Abstürzen aufweist.“ – Jeremy Siegel

Lektion 22: Investieren zwischen Weihnachten und Neujahr ist normalerweise eine großartige Idee. In den letzten 120 Jahren waren die täglichen Preisrenditen zwischen Weihnachten und Neujahr zehnmal so hoch wie in normalen Zeiträumen.

Lektion 23: Wenn Sie regelmäßig investieren möchten, ist der beste Zeitpunkt dafür in der Mitte des Monats. Der Grund dafür ist, dass zu Beginn und am Ende jedes Monats institutionelle Investoren Zuflüsse erhalten, die sie investieren, was zu höheren Aktienkursen führt.

Lektion 24: Stellen Sie feste Regeln auf, um Ihr Portfolio auf Kurs zu halten. Lektion 25: Seien Sie ängstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind. In der untenstehenden Tabelle können Sie sehen, dass je niedriger die Anlegerstimmung ist, desto besser der Zeitpunkt ist, um im Allgemeinen zu investieren.

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