🧵 25 شيئا أتمنى لو كنت أعرفها عن الاستثمار قبل 20 سنة الدرس الأول: استثمر على المدى الطويل على المدى القصير، يمكن أن تكون عوائد الأسهم متقلبة جدا، لكنها قوية جدا على المدى الطويل. مع مرور الوقت، تؤدي الأسهم أداء أفضل من السندات

الدرس الثاني: في المتوسط، تضاعف أموالك في سوق الأسهم كل 10 سنوات. العائد الحقيقي على الأسهم (بعد التضخم) بلغ متوسط 6.8٪ سنويا خلال 204 سنوات الماضية.

الدرس الثالث: على المدى الطويل، الأسهم أقل خطورة من السندات. عندما تستثمر لمدة لا تقل عن 10 سنوات، فإن الأسهم لديها في المتوسط أكثر من 80٪ من فرص التفوق على السندات.

الدرس 4: لا تحاول توقيت السوق. على الرغم من صعوبة البيع عندما تكون أسعار الأسهم مرتفعة والجميع متفائل، إلا أنه من الأصعب الشراء عند قاع السوق عندما ينتشر التشاؤم وقليلين لديهم الثقة للعودة إلى الأسهم.

الدرس 5: عالمنا يتغير باستمرار. كمستثمر جيد، الاضطراب هو أحد أسوأ أعدائك. تجنب الشركات التي تتعرض بشدة لديناميكيات الصناعة المتغيرة بسرعة.

الدرس السادس: هذه المرة ليس مختلفا. "معظم التغيير الذي نعتقد أننا نراه في الحياة ناتج عن الحقائق التي تتأهل وتفقد القبول." – روبرت فروست (1914)

الدرس 7: دع الفائزين يركضون. كمستثمر، يجب أن تترك الفائزين يعملون. فيليب موريس مثال رائع. عندما استثمرت في فيليب موريس عام 1925، كان استثمارك سيتضاعف اليوم بأكثر من 400,000 (!) ضعف.

الدرس 8: أسعار الأسهم المنخفضة مفيدة للمستثمرين. إذا أصبح المستثمرون متشائمين جدا بشأن آفاق السهم، فإن السعر المنخفض يمكن المساهمين من شراء الشركة بسعر رخيص. الأسواق الهابطة والتصحيحات هي فرص رائعة للمستثمرين على المدى الطويل.

الدرس التاسع: استثمر في شركات تحول معظم الأرباح إلى تدفق نقدي حر. الأرباح مجرد رأي، والنقد حقيقة. وجدت الأبحاث الأكاديمية أن الشركات التي تحول معظم الأرباح إلى تدفق نقدي حر تتفوق على الشركات التي لا تفعل ذلك، حيث يتجاوز 17٪ (!) سنويا.

الدرس العاشر: العامل الأساسي المحدد لقيم الأسهم يبقى أرباح الشركة. العائد الذي تحصل عليه كمستثمر يساوي نمو الأرباح بالإضافة إلى عائد المساهمين (الأرباح وعائد إعادة الشراء) +/- توسع / انكماش متعدد.

الدرس 11: انظر إلى علاوة الأسهم. على مدى المئتي عام الماضية، بلغ متوسط علاوة الأسهم (الفارق بين عائد الأسهم وعائد السندات الحكومية) بين 3٪ و3.5٪.

الدرس 12: بشكل عام، الأسهم الصغيرة تتفوق على الأداء. الأسهم الصغيرة تحقق عائدا أعلى على سوق الأسهم. بين عامي 1926 و2006، كانت أصغر أسهم العشرية تراكم بمعدل نمو سنوي مركب 14.0٪ مقارنة ب 10.3٪ في مؤشر S&P500.

الدرس 13: الأسهم الأرخص تتفوق على السوق. استنادا إلى نسبة السعر إلى الأرباح، تفوقت الأسهم الأرقى بنسبة 20٪ على S&P500 بنسبة 3.2٪ سنويا بين 1957 و2006.

الدرس 14: لا تستثمر في الاكتتاب الأولي. من عام 1968 حتى عام 2000، كانت استراتيجية الشراء والاحتفاظ في الاكتتاب العام أقل من المؤشر في 29 من أصل 33 عاما. "الطرح الأولي: ربما سعره مبالغ فيه."

الدرس 15: يمكن للمستثمرين أن يتفوقوا على العوامل باستخدام العوامل. هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها للتفوق على السوق (تقلبات منخفضة، قيمة، جودة، ...). من المهم أن تلاحظ أنه يجب عليك الالتزام بخطتك، حيث لا توجد استراتيجية تتفوق عليها طوال الوقت.

الدرس السادس عشر: على المدى الطويل، الأسهم هي تحوط رائع ضد التضخم. ومع ذلك، فهي ليست على المدى القصير.

الدرس 17: سوق الأسهم هو مؤشر رئيسي للاقتصاد. في المتوسط، الوقت المتاح بين ما يحدث في سوق الأسهم وما يحدث في اقتصادنا يساوي 6 أشهر.

الدرس 18: لا تستخدم العوامل الاقتصادية الكلية لاتخاذ قرارات الاستثمار. "استخدام العوامل الاقتصادية الكلية سيؤدي إلى الشراء بأسعار مرتفعة عندما تكون الأوقات جيدة، والبيع عند أدنى الأسعار عندما تقترب الركودات من أدنى مستوياتها ويسود التشاؤم." – جيريمي سيغل

الدرس 19: المدى القصير غير مؤكد للغاية. أقل من 25٪ من جميع التحركات السوقية الكبرى يمكن ربطها بحدث إخباري ذو أهمية سياسية أو اقتصادية كبيرة. وهذا يؤكد عدم قابلية التنبؤ بالسوق وصعوبة التنبؤ بالتحركات على المدى القصير.

الدرس 20: في المتوسط، يتقلب سوق الأسهم بأكثر من 1٪ يوما واحدا في الأسبوع. "نسبة أيام التداول التي تغير فيها مؤشر داو إندستريال بأكثر من 1٪ بلغت في المتوسط 23٪ بين 1834 و2006، أي حوالي مرة واحدة في الأسبوع." – جيريمي سيغل

الدرس 21: على مدى العقدين الماضيين، كان شهر سبتمبر هو الأسوأ في سوق الأسهم حتى الآن. "سبتمبر هو أسوأ شهر في السنة بلا شك. يتبع سبتمبر عن كثب أكتوبر، الذي يشهد نسبة غير متناسبة من الحوادث. " – جيريمي سيغل

الدرس 22: الاستثمار بين عيد الميلاد ورأس السنة عادة فكرة رائعة. على مدى 120 عاما الماضية، كانت عوائد الأسعار اليومية بين عيد الميلاد ورأس السنة أعلى بعشرة أضعاف ما كانت عليه في الفترات العادية.

الدرس 23: إذا كنت ترغب في الاستثمار بشكل دوري ، فإن أفضل لحظة للقيام بذلك هي في منتصف الشهر. والسبب في ذلك هو أنه في بداية ونهاية كل شهر ، يتلقى المستثمرون المؤسسيون تدفقات داخلية يستثمرونها ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم.

الدرس 24: ضع قواعد صارمة للحفاظ على محفظتك الصحيحة. الدرس 25: كن خائفا عندما يكون الآخرون جشعين وجشعا عندما يكون الآخرون خائفين. في الجدول أدناه يمكنك أن ترى أنه كلما انخفض شعور المستثمرين، كان الوقت أفضل للاستثمار بشكل عام.

هذا كل شيء لليوم. هل ترغب في معرفة المزيد؟ احصل على كتابي الإلكتروني المجاني عن الاستثمارات هنا: