$PLTR Мав кілька днів, щоб прочитати все, що Беррі опублікував на Palantir. По-перше, я погоджуюся з усім, що Арні виклав нижче, і це обов'язкове до прочитання найгірші думки його статті на 10 000 слів. Хотів би додати такі думки: 1. Це відчувається як повний і абсолютний шахрайство. Чому? До статті є платний доступ, і він знає, що Palantir — це гаряча тема, тож він може продавати більше підписок, якщо піде на компанію. Все навколо цього виглядає як людина, яка йде за кліками і шукає наступну велику причину, через яку можна засмутитися (багато хто пропустив історію Palantir або взагалі ненавидить компанію), тож він знає, що має аудиторію, готову заплатити за це. 2. Вся ідея цих 10 000 слів, відверто кажучи, базується на нісенітниці. Будь-хто може поскаржитися на оцінку компанії. Palantir завжди був дорогим (є багато причин пояснити це), і сперечатися про запас — це нормально. Проблема статті в тому, що Беррі намагається довести саму компанію, її технології та результати — всі фальшиві. Чесно кажучи, це трохи смішно. Для тих, хто дійсно детально вивчав компанію за останні кілька років, існує багато рівнів розуміння, чому Palantir є критично важливою на кожному рівні уряду США, чому їхнє програмне забезпечення є частиною кожної важливої геополітичної події, чому вони можуть накопичувати доходи на рівні 70% як єдина справді SaaS-компанія, яка демонструє переваги від ШІ, чому Maven стає опорою Департаменту війни... Я можу продовжувати і продовжувати, але відкидати всі ці кількісні та якісні результати як «це консалтингова компанія з крутим бекендом» — це СМІШНО і використовувати аргументи минулих років, які сьогодні просто неактуальні. 3. Я не думаю, що Беррі насправді досліджує, як ШІ стає цінним у бізнесі. Вся його ідея про те, що Palantir не є компанією з ШІ, полягає в тому, що вони не розробили LLM... Новини: Ось у чому суть. Карп з самого початку чітко дав зрозуміти, що LLM стануть товаром, і саме вміння організувати LLM у межах підприємства буде джерелом усієї цінності. ВСЯ причина успіху AIP полягала в тому, що на створення основ для реалізації LLM знадобилося 20 років, і коли почалася революція LLM, Palantir був готовий допомогти компаніям використати силу цих моделей. Для мене це була найгірша частина звіту, ніби він ВЗАГАЛІ не досліджував, чим насправді займається компанія... Якщо ти збираєшся писати статтю на 10 000 слів... Мабуть, логічно провести дослідження і зрозуміти кейси використання продукту. Якщо б ви намагалися продавати підписки, мета була б спростити весь бізнес до аргументу, щоб заголовки запалилися, і більше людей могли б платити за підписку. 4. Більша частина звіту, здається, була зосереджена на минулому з DPO Palantir. Бізнес вже не той самий, що є сьогодні. Кожна компанія розвивається і переживає складні часи, але ті, хто справді виживає, створюють цінність, демонструють реальне зростання, здатні підтримувати його, впроваджувати інновації та робити це так, щоб дійсно підвищити глобальну впізнаваність бренду у масштабі. Palantir це зробив, і вони зробили це з менш ніж 4000 працівниками компанії, що лише підтверджує, наскільки неймовірною є їхня культура, щоб досягти таких результатів. Скарги на фінансові показники минулих років не мають значення, коли ми дивимося на фінансові показники сьогодні, яким фінансам присвоєно підвищену ціну, і те, як інвестори продовжують вірити у зростання бізнесу як однієї з найважливіших компаній у світі. І нарешті, найбільша проблема, яку я маю з цим питанням, полягає в тому, на що Беррі насправді оптимістично ставиться цього року... А це... Геймстоп. Будь ласка, добре подумайте... одна з найважливіших програмних компаній у світі з 50% маржею та зростанням 70% — це шахрайство, фейковий, не справжній ШІ, нескладна технологія... але компанія, яка продає відеоігри і купує біткоїн на гроші, якими розбавляє акціонерів, — це, на думку Беррі, справжня цінність? Знову ж таки, можна бути оптимістичним щодо GME, мені це байдуже, але проблема в тому, що різниця між компанією відеоігор і програмним забезпеченням, яке стоїть на передовій кожної важливої геополітичної події, надто велика, щоб сприймати це серйозно. Справді, здається, що це повна аферя — казати своїм підписникам «підняти меми», коли пишеш про GME, але водночас намагатися рекламувати, що Palantir — фейк. Це не має сенсу. Все це базується на особистих інтересах — просувати акції, які він має довгу позицію, і знецінювати їх, коли будь-яка раціональна людина подивилася б на 7 мільярдів доходу, які Palantir отримає у 2026 році (стабільний дохід, що накопичується з неймовірною маржею в критично важливих ситуаціях), а потім порівняв би це з жахливим аналізом компанії Беррі. На мою думку, це соромно і демонструє неймовірно огидну форму шахрайства від людини, яка має надто великий вплив, щоб це зробити, але, мабуть, це той шлях, який він обрав.