$PLTR كان لدي بضعة أيام لقراءة كل ما نشره بوري على Palantir. أولا، أتفق مع كل ما ذكره آرني أدناه، وهو كتاب لا بد من قراءته حول أسوأ الآراء في مقالته التي تمتد لعشرة آلاف كلمة. أود أن أضيف الأفكار التالية: 1. هذا يبدو كأنه خدعة كاملة وكاملة. لماذا؟ هناك جدار دفع مرتبط بالمقال وهو يعلم أن بالانتير موضوع ساخن لذا يمكنه بيع المزيد من الاشتراكات إذا حاول ملاحقة الشركة. كل شيء حول هذا يبدو وكأنه شخص يلاحق الكليكس ويحاول إيجاد الشيء الكبير التالي ليغضب منه (الكثير من الناس فاتتهم قصة Palantir أو يكرهون الشركة بشكل عام) لذا هو يعلم أن لديه جمهورا مستعدا للنقر ودفع مقابل هذا. 2. الفكرة الكاملة لهذه العشرة آلاف كلمة متجذرة بصراحة في الهراء. أي شخص يمكنه الشكوى من تقييم الشركة. لطالما كان بالانتير مكلفا (هناك أسباب كثيرة لتفسير ذلك) والجدال حول المخزون أمر مقبول. المشكلة في المقال أن بوري يحاول أن يجادل بأن الشركة نفسها، وتقنيتها، ونتائجها كلها مزيفة. بصراحة، هذا مضحك بعض الشيء. بالنسبة لأولئك الذين درسوا الشركة بعمق خلال السنوات القليلة الماضية، هناك العديد من الطبقات لفهم سبب كون Palantir حاسمة في كل طبقة من جوانب الحكومة الأمريكية، ولماذا برمجهم جزء من كل حدث جيوسياسي مهم، ولماذا يمكنهم زيادة إيراداتهم بنسبة 70٪ كشركة SaaS الوحيدة الحقيقية التي تظهر فوائد الذكاء الاصطناعي. لماذا أصبحت مافن العمود الفقري لوزارة الحرب... يمكنني الاستمرار في الحديث، لكن رفض كل هذه النتائج الكمية والنوعية باعتبارها "شركة استشارات ذات خلفية متطورة" أمر مضحك واستخدام حجج من سنوات مضت ليست ذات صلة اليوم. 3. لا أعتقد أن بوري يبحث فعليا في كيفية تحول الذكاء الاصطناعي إلى قيمة في المؤسسة. كل فرضيته لعدم كون Palantir شركة ذكاء اصطناعي هي أنهم لم يطوروا LLM... خبر عاجل: هذه هي النقطة. كان كارب واضحا منذ البداية أن نماذج اللغة الكبيرة ستصبح سلعة، وأن القدرة على تنظيم نماذج اللغة الكبيرة داخل المؤسسة ستكون مصدر كل القيمة. السبب الرئيسي لنجاح AIP هو أنه استغرق 20 عاما لبناء الأسس لتنفيذ نماذج اللغة الكبيرة فعليا، وبمجرد بدء ثورة نماذج اللغة الكبيرة (LLM)، كانت Palantir مستعدة لمساعدة الشركات في الاستفادة من قوة تلك النماذج. كان هذا أسوأ جزء في التقرير بالنسبة لي، وكأنه لم يقم بأي بحث عن ما تفعله الشركة فعليا... وإذا كنت ستكتب مقالا من 10,000 كلمة... من المنطقي على الأرجح إجراء بحث وفهم حالات استخدام المنتج. إذا كنت تحاول بيع الاشتراكات، فالهدف هو تبسيط العمل بأكمله إلى نقطة حديث حتى تنتشر العناوين وتتمكن من دفع المزيد من الناس للاشتراك. 4. بدا أن معظم التقرير يركز على الماضي مع مكتب الادعاء الخاص ببالانتير. العمل ليس نفس العمل كما هو اليوم. كل شركة تتطور وتمر بأوقات صعبة، لكن الشركات التي تبقى فعلا هي تلك التي تخلق القيمة، وتظهر نموا حقيقيا، وقادرة على الحفاظ عليها، والابتكار، والقيام بذلك بطريقة ترفع الوعي العالمي للعلامة التجارية على نطاق واسع. لقد فعلت Palantir ذلك وفعلته مع أقل من 4000 شخص يعملون في الشركة، وهذا يوضح مدى روعة الثقافة التي يقدمونها لهم هذه النتائج. الشكوى من البيانات المالية في السنوات الماضية لا علاقة لها عندما ننظر إلى البيانات المالية اليوم، حيث تم منح تلك الحسابات المالية مكافأة، وكيف لا يزال المستثمرون يؤمنون بنمو الشركة الآن كواحدة من أهم الشركات على وجه الأرض. وأخيرا، أكبر مشكلة لدي هي عندما تنظر إلى ما هو متفائل بوري فعلا هذا العام... وهو... جيم ستوب. يرجى التفكير في هذا جيدا... واحدة من أهم شركات البرمجيات في العالم ذات هامش ربح 50٪ ونمو 70٪ هي عملية احتيال، ذكاء اصطناعي مزيف، ليس حقيقيا، تكنولوجيا غير متطورة... لكن شركة تبيع ألعاب الفيديو وتشتري البيتكوين بالمال الذي تخفف به المساهمين هي ما يعتقد بوري أن القيمة الحقيقية تكمن فيه؟ مرة أخرى، قد تكون متفائلا بشأن GME، بصراحة لا يهمني، لكن المشكلة هي أن الفجوة بين شركة ألعاب الفيديو والبرمجيات التي تتواجد في الخطوط الأمامية لكل حدث جيوسياسي مهم كبير جدا بحيث لا يمكن أخذ هذا على محمل الجد. أعني، يبدو حقا وكأنه خدعة كاملة أن تقول لمتابعيك "اجعلوا المزاح" عند الكتابة عن GME ولكن في نفس الوقت تحاول الإعلان أن Palantir مزيف. هذا لا معنى له. كل ذلك مبني على المصلحة الشخصية للترويج للسهم الذي هو متوفر في شراء وتقليل قيمة السهم الذي يحققه على المكشوف، بينما أي شخص عاقل قد ينظر إلى الإيرادات التي ستحققها Palantir في 2026 (إيرادات لزجة تتراكم بهوامش أرباح مذهلة في المواقف الحرجة) ثم يقارن ذلك بتحليل بوري المروع للشركة. هذا محرج في رأيي ويظهر نوعا من الاحتيال المقزز بشكل لا يصدق من شخص لديه نفوذ كبير جدا ليقوم بذلك، لكن أعتقد أن هذا هو الطريق الذي اختاره ليسلكه.