$PLTR Ik had een paar dagen de tijd om alles door te lezen wat Burry over Palantir heeft gepubliceerd. Ten eerste ben ik het eens met alles wat Arny hieronder heeft uiteengezet en het is een must-read over de slechtste opvattingen in zijn 10.000 woorden tellende artikel. Ik wil de volgende gedachten toevoegen: 1. Dit voelt als een complete en totale oplichting. Waarom? Er zit een betaalmuur aan het artikel en hij weet dat Palantir een hot topic is, dus kan hij meer abonnementen verkopen als hij het bedrijf aanvalt. Alles hieromheen lijkt gewoon op iemand die op zoek is naar klikken en probeert zijn volgende grote ding te vinden om zich druk over te maken (zoveel mensen hebben het Palantir-verhaal gemist of haten het bedrijf in het algemeen), dus hij weet dat hij een publiek heeft dat bereid is om te klikken en ervoor te betalen. 2. De hele premisse van deze 10.000 woorden is eerlijk gezegd geworteld in nonsens. Iedereen kan klagen over de waardering van een bedrijf. Palantir is altijd duur geweest (er zijn veel redenen om te verklaren waarom) en discussiëren over het aandeel is prima. Het probleem met het artikel is dat Burry probeert te beargumenteren dat het bedrijf zelf, de technologie en de resultaten allemaal nep zijn. Om eerlijk te zijn, dit is een beetje lachwekkend. Voor degenen die het bedrijf de afgelopen jaren daadwerkelijk grondig hebben bestudeerd, zijn er veel lagen om te begrijpen waarom Palantir cruciaal is in elke laag van de Amerikaanse overheid, waarom hun software deel uitmaakt van elk belangrijk geopolitiek evenement, waarom ze in staat zijn om de inkomsten met 70% te laten groeien als het enige echte SaaS-bedrijf dat de voordelen van AI laat zien, waarom Maven de ruggengraat van het Ministerie van Oorlog wordt... Ik kan doorgaan, maar om al deze kwantitatieve en kwalitatieve resultaten af te doen als "het is een adviesbedrijf met een fancy backend" is LAUGHABLE en gebruikt argumenten van jaren geleden die simpelweg niet relevant zijn vandaag de dag. 3. Ik denk niet dat Burry daadwerkelijk kijkt naar hoe AI waardevol wordt in de onderneming. Zijn hele premisse voor Palantir dat het geen AI-bedrijf is, is dat ze geen LLM hebben ontwikkeld... nieuwsflits: dat is het punt. Karp is vanaf het begin duidelijk geweest dat LLM's een commodity zouden worden en dat het orkestreren van de LLM's binnen de onderneming de plek zou zijn waar alle waarde vandaan zou komen. De HELE reden dat AIP succesvol was, was omdat het 20 jaar heeft geduurd om de fundamenten te bouwen om LLM's daadwerkelijk te implementeren en zodra de LLM-revolutie begon, was Palantir klaar om bedrijven te helpen de kracht van die modellen te benutten. Dit was voor mij het slechtste deel van het rapport, het is bijna alsof hij ZERO onderzoek heeft gedaan naar wat het bedrijf daadwerkelijk doet... wat, als je een artikel van 10.000 woorden gaat schrijven... waarschijnlijk logisch zou zijn om onderzoek te doen en de usecases van het product te begrijpen. Als je abonnementen probeert te verkopen, zou het doel zijn om het hele bedrijf te vereenvoudigen tot een gesprekspunt zodat de koppen vlam kunnen vatten en je meer mensen kunt krijgen om voor het abonnement te betalen. 4. Het merendeel van het rapport leek zich te concentreren op het verleden met Palantir's DPO. Het bedrijf is niet hetzelfde bedrijf als het vandaag is. Elk bedrijf evolueert en gaat door moeilijke tijden, maar de bedrijven die daadwerkelijk overleven zijn degenen die waarde creëren, echte groei laten zien, in staat zijn om dat vol te houden, innoveren en dit op een manier doen die daadwerkelijk wereldwijde merkbekendheid op schaal brengt. Palantir heeft dat gedaan en ze hebben het gedaan met minder dan 4000 mensen die bij het bedrijf werken, wat gewoon laat zien hoe ongelooflijk de cultuur is voor hen om die resultaten te behalen. Klagen over financiële gegevens van jaren geleden is irrelevant als we kijken naar de financiële gegevens van vandaag, waarvan die financiële gegevens een premie hebben gekregen, en hoe investeerders blijven geloven in de groei van het bedrijf nu als een van de belangrijkste bedrijven op de planeet. Ten slotte is het grootste probleem dat ik hiermee heb, wanneer je kijkt naar waar Burry dit jaar daadwerkelijk optimistisch over is... wat is... Gamestop. Denk hier goed over na... een van de belangrijkste softwarebedrijven op de planeet met 50% marges en 70% groei is een oplichting, nep, geen echte AI, onsophisticated technologie... maar een bedrijf dat videogames verkoopt en bitcoin koopt met het geld dat ze aandeelhouders verwateren, is waar Burry denkt dat echte waarde ligt? Nogmaals, je kunt optimistisch zijn over GME, ik geef er eerlijk gezegd niet om, maar het probleem is de discrepantie tussen een videogamebedrijf en de software die aan de frontlinie staat van elk belangrijk geopolitiek evenement is te groot om dit serieus te nemen. Ik bedoel, het voelt oprecht als een volledige oplichting om je volgers te vertellen "ga het meme-achtig maken" wanneer je over GME schrijft, maar tegelijkertijd proberen te adverteren dat Palantir nep is. Het slaat nergens op. Het is allemaal geworteld in persoonlijke eigenbelang om het aandeel dat hij long is te promoten en het aandeel dat hij short is te bagatelliseren wanneer elke rationele persoon zou kijken naar de 7B aan inkomsten die Palantir in 2026 gaat genereren (sticky revenue die samengaat met geweldige marges in cruciale situaties) en dat vergelijken met Burry's verschrikkelijke analyse van het bedrijf. Dit is beschamend naar mijn mening en toont een ongelooflijk walgelijke vorm van oplichting van iemand die te veel invloed heeft om dit te doen, maar ik denk dat dit de route is die hij heeft gekozen om te volgen.