Уповільнення мережевої активності Середньомісячний обсяг переказів з поправкою на зміни знизився з $26,7 млрд до $23,2 млрд (~13%), відстежуючи відкат у ціні. Прорив нижче середньорічного показника в $21,6 млрд підтвердить ослаблення спекулятивної активності та сигналізує про ширше скорочення попиту в мережі. Діаграма тут:

$BTC довгострокові власники вже отримали більше прибутку в цьому циклі, ніж у всіх попередніх циклах, крім одного (2016-2017 роки), що підкреслює підвищений тиск з боку продажів. У поєднанні з іншими сигналами це свідчить про те, що ринок вступив у пізню фазу циклу.

В даний час #Bitcoin витратила 273 дні з більшістю поставок, що утримуються в прибутку (вище діапазону +1σ) - 2-й за тривалістю відрізок за всю історію спостережень, поступаючись лише циклу 2015-2018 років в 335 днів. Сигнал про те, наскільки подовженим був поточний цикл відносно історії.

Минулого тижня інституційні інвестори перервали багатотижневу серію припливу інвестицій у спотові #Ethereum ETF США з чистим відтоком $ETH -105 тис. Однак цей тиждень відкрився на позитивній ноті: вчора до позицій додалося +16,9 #ETH тис.

Ралі #Bitcoin на вихідних до $117 тис швидко розвернулося, зробивши ринок крихким. Цього тижня Market Pulse розглядає перехід від ейфорії до обережності щодо спотів, деривативів, ETF та активності в мережі. Читайте його тут:

Важлива підтримка Біткоїн зараз торгується трохи вище $110,8 тис., що є середньою базою витрат 1-3 млн старих інвесторів, які накопичилися під час ралі в травні-липні до нових ATH. Історично склалося так, що нездатність утриматися вище цього рівня часто призводила до багатомісячної слабкості ринку та потенційної глибшої корекції. Діаграма тут:

Вчора відбулася одна з найбільших #Bitcoin довгих ліквідаційних подій з грудня 2024 року, коли понад 150 мільйонів доларів лонгів було знищено через зниження ціни.

Власники ETH у прибутку У зв'язку з тим, що Ethereum перейшов на новий ATH, коефіцієнт MVRV зріс до 2,15. Це означає, що в середньому інвестори тримають понад ~2,15x нереалізованих прибутків. Цей рівень відображає попередні ринкові структури, які спостерігалися в березні 2024 року та грудні 2020 року, обидва з яких передували періодам підвищеної волатильності та фіксації прибутку. Діаграма тут:

Порівняно з попередніми циклами, історичні максимуми #Bitcoin у 2017 та 2021 роках були досягнуті лише на 2–3 місяці раніше сьогоднішньої точки циклу. Хоча історія є обмеженим орієнтиром, вона заслуговує на увагу з огляду на нещодавнє фіксування прибутку та зростання спекулятивної активності.

Всі $Bitcoin когорти тепер рішуче перейшли до розподілу, на чолі з групою 10–100 $BTC. Однаковість між когортами підкреслює широкий тиск з боку продавців, що виникає на ринку.