Spowolnienie aktywności sieci Średnia miesięczna skorygowanego wolumenu transferów spadła z 26,7 miliardów dolarów do 23,2 miliardów dolarów (~13%), co odzwierciedla spadek cen. Przełamanie poniżej rocznej średniej wynoszącej 21,6 miliardów dolarów potwierdzi osłabienie aktywności spekulacyjnej i sygnalizuje szerszą kontrakcję popytu na łańcuchu. Wykres tutaj:

Długoterminowi posiadacze $BTC już zrealizowali więcej zysku w tym cyklu niż w każdym innym, z wyjątkiem jednego wcześniejszego cyklu (2016–17), co podkreśla zwiększoną presję sprzedaży. W połączeniu z innymi sygnałami sugeruje to, że rynek wszedł w późną fazę cyklu.

#Bitcoin spędził teraz 273 dni z superwiększością podaży trzymanej z zyskiem (powyżej +1σ) - to drugi najdłuższy okres w historii, ustępujący jedynie cyklowi 2015–2018, który trwał 335 dni. To sygnał, jak bardzo obecny cykl jest wydłużony w porównaniu do historii.

W zeszłym tygodniu inwestorzy instytucjonalni przerwali wielotygodniowy trend napływu środków do amerykańskich ETF-ów na #Ethereum, z -105K $ETH w netto wypływach. Jednak ten tydzień rozpoczął się pozytywnie, z +16,9K #ETH dodanymi do pozycji wczoraj.

#Rally Bitcoin w weekend do 117 tys. dolarów szybko się odwrócił, pozostawiając rynek w delikatnym stanie. Tygodniowy Puls Rynku bada przesunięcie od euforii w kierunku ostrożności, w obszarze spot, instrumentów pochodnych, ETF-ów i aktywności on-chain. Przeczytaj to tutaj:

Krytyczne wsparcie Bitcoin jest obecnie notowany tuż powyżej 110,8 tys. dolarów, co stanowi średni koszt bazowy dla inwestorów z 1-3 miesięcznym stażem, którzy gromadzili aktywa podczas rajdu od maja do lipca, osiągając nowe ATH. Historycznie, brak utrzymania się powyżej tego poziomu często prowadził do wielomiesięcznej słabości rynku i potencjalnych głębszych korekt. Wykres tutaj:

Wczoraj miało miejsce jedno z największych zdarzeń likwidacji długich pozycji #Bitcoin od grudnia 2024 roku, z ponad 150 milionami dolarów w długich pozycjach zlikwidowanych, gdy cena spadła.

Posiadacze ETH na plusie Z Ethereum osiągającym nowy ATH, wskaźnik MVRV wzrósł do 2,15. Oznacza to, że średnio inwestorzy mają ponad ~2,15x niezrealizowanych zysków. Ten poziom odzwierciedla wcześniejsze struktury rynkowe obserwowane w marcu 2024 i grudniu 2020, które poprzedzały okresy podwyższonej zmienności i realizacji zysków. Wykres tutaj:

W porównaniu do wcześniejszych cykli, historyczne maksima #Bitcoin z 2017 i 2021 roku zostały osiągnięte zaledwie 2–3 miesiące przed dzisiejszym punktem w cyklu. Choć historia jest ograniczonym przewodnikiem, to istotny kontekst biorąc pod uwagę ostatnie realizacje zysków i podwyższoną aktywność spekulacyjną.

Wszystkie grupy $Bitcoin zdecydowanie przeszły teraz do fazy dystrybucji, na czoło wysuwa się grupa 10–100 $BTC. Jednolitość wśród grup podkreśla szeroki nacisk sprzedażowy, który pojawia się na rynku.