Зберіться навколо часової шкали. Дозвольте мені розповісти вам історію про місце під назвою @campnetworkxyz Там, де будівельники будують, творці заробляють, а партнери фактично виконують. У сазі про Кайто залишилося всього 8 днів, а фінал вже близько. Ось 3-місячне сяйво: 🧵⬇️

Якщо ви шукаєте високу прибутковість стейблкоїнів і не дивитеся на @pendle_fi, ви робите це неправильно. Прямо на головній сторінці ви можете побачити топ-3 фіксованих APY: + smsUSD → 22,5% річних + sigmaSP → 19,5% річних + sYUSD → 18,45% річних Ви можете подумати: «Круто, давайте візьмемо 22,5% на smsUSD». Але це було б помилкою, завжди потрібно перевіряти ліквідність: + SMSUSD → $1.18M + sigmaSP → $2,25 млн + sYUSD → $7,2 млн Ключовим моментом тут є ліквідність. Якщо пули PT/YT на Pendle мають низьку ліквідність, основним ризиком є прослизання та вартість виходу. Вас можуть змусити продати свій PT зі знижкою, тому що не вистачає покупців. З огляду на ліквідність, найкращий високоприбутковий стейблкоїн на даний момент виглядає як sYUSD від @aegis_im. Оскільки зрілість настає всього за 2 тижні, це остання пряма, щоб скористатися цим.

Серія інфографіки стратегії прибутковості: #1 КВІТЕНЬ: 64.4% Протоколи : @ethena_labs & @pendle_fi & @SiloFinance .

1/ Закрита бета-версія Hyperliquid вийде завтра на Ranger. Ми залучаємо ранніх тестувальників і винагороджуємо їх. Учасники закритого бета-тестування зароблятимуть зі спеціального пулу очок рейнджерів.

Zano починався як монета конфіденційності. Тепер це повноцінна екосистема конфіденційності. 🔹Створено з нуля криптографами, які стоять за @Monero 🔸Конфіденційні активи, приватні dApps та anon swaps 🔹Справжня цифрова свобода у світі, де багато стеження @zano_project робить приватність анонімом 🧵 за замовчуванням

INFINIT V2 вже в прямому ефірі Сьогодні в ефір вийшла відкрита бета-версія infinit V2 Вона дає доступ до 5 стратегій ◆ Дельта-нейтральне землеробство – PT-sKAITO (29 січня 2026 р.) ◆ Дельта-нейтральне землеробство – PT-sENA (25 вересня 2025 р.) ◆ Airdrop фарм проекту стейблкоїнів – PT-csUSDL (Coinshift), slvlUSD (рівень), LP-USDf (Falcon) ◆ Екосистема Ethena Yield & Points Farming – LP-sUSDe/LP-tUSDe ◆ Парна торгівля – довгий HYPE + шорт GMX та DYDX Ця бета-версія працює як перший етап розробки Agentic DeFi, тому є кілька обмежень На даний момент немає функцій створення стратегій для знаменитостей і користувачів, вибираються тільки найнадійніші стратегії Крім того, система в один клік відсутня через низку технічних проблем Але всі ці функції будуть доступні найближчим часом Навіть за таких умов @Infinit_Labs пропонує солідні 21% річних

Таким чином, @maplefinance непомітно став найбільшим ончейн-менеджером активів з активами в управлінні понад 3 мільярди доларів. ➠ Користувачі вносять депозит USDC/USDT ➠ Отримайте сироп з підшипником прибутковостіUSDC натомість ➠ Maple кредитує інституційних позичальників ➠ Відсоткові потоки повертаються до вкладників Вони отримують хороше зчеплення👇 з дорогою > Щомісячний дохід понад $1 млн протягом трьох місяців поспіль > Завантаження басейну вище 90% (високий попит) > Річний регулярний дохід зріс з $5 млн до $15 млн у першому кварталі Ми дивимося на це з точки зору інституційного кредитування. У той час як більшість DeFi орієнтовані на роздрібних користувачів, @maplefinance створили міст до TradFi через структуроване кредитування установ. Незважаючи на те, що $SYRUP отримує вигоду від такого зростання доходів, реальна історія полягає в побудові стабільного прибутку на ринку, де більшість проектів намагаються генерувати стабільний дохід.

Більшість людей недооцінюють ефекти композиції другого порядку. Саме тому DeFi лише в 10 разів потужніший за TradFi. Завдяки безперебійному взаємозв'язку та інклюзивним потокам капіталу вартість можна активувати, накопичувати + реінвестувати нескінченно. Це досить легко зрозуміти, відштовхуючись від активу, що приносить дохід: 1⃣ Поставляється в @aave за APY 2⃣Токенізується на @pendle_fi для отримання LP + максимального підвищення прибутковості 3⃣Подається в @SiloFinance для забезпечення рекурсивних стратегій і прибутковості з кредитним плечем А тепер порівняйте це з TradFi: ви отримуєте фіксований депозит, ваш капітал стагнує і все. Тупикова столиця, кінець історії. У DeFi накопичення відбувається не інкрементально, а експоненціально. А тепер уявіть, що ця компонування застосована до інфраструктури інтелекту: стек DeAI. Замість «грошового Lego» ми називаємо це «Mind Legos» → модульні, сумісні компоненти DeAI. Кожен рівень (від навчання моделі до висновків, зберігання та розповсюдження) може бути plug-and-play, максимально адаптованим для будь-якого випадку використання. Але це можливо лише завдяки компонуванню та децентралізації. Це і є справжнє розблокування imo. І в порівнянні з грошима, інтелект є набагато вищим рівнем порядку, який може революціонізувати речі в більшому масштабі. ч/т @coinbase Дослідження для референсу зображення.

Сьогодні BTCfi обійшов BNB Chain. Зараз це 3-тя за величиною екосистема DeFi. Його інфраструктура розвивається, але одне вузьке місце все ще стримує його. Ось стан BTCfi і що буде далі. Імпульс BTCfi зумовлений двома силами: інституційним тяжінням та поштовхом до інфраструктури. Значний приплив коштів у Bitcoin ETF, поряд із кількістю BTC, що зберігаються в різних казначействах, демонструють сильний інституційний попит на Bitcoin як засіб заощадження. Наступний етап включатиме використання біткойна як активу, що генерує дохід, використовуючи значні активи BTC цих установ. На цьому фронті найбільш значним поштовхом для інфраструктури на даний момент є BitVM. Ця система дозволила створювати смарт-контракти з повною програмованістю на Bitcoin, що, у свою чергу, сприяє вдосконаленим протоколам DeFi, ролапам і безпечним мостам без зміни правил консенсусу мережі. Таким чином, з'явилося багато нових ролапів Bitcoin, які зараз виглядають більш перспективними, ніж "просто сайдчейни". 📒 ПОВТОРНА ЗДАЧА Потім, дивлячись на дані з @DefiLlama, ми відразу бачимо, що на сектор (повторного) стейкінгу припадає понад 90% TVL BTCFi. На цьому фронті @babylonlabs_io став піонером у сфері стейкінгу біткойнів без довіри, використовуючи рідний механізм блокування часу та мову сценаріїв Bitcoin. Це дозволяє власникам BTC отримувати дохід, роблячи внесок у безпеку мереж PoS, відомих як Bitcoin Supercharged Networks. Позиція Вавилона на ринку є свідченням його успіху; з TVL понад 5,8 мільярда доларів США, він посідає друге місце серед усіх протоколів рестейкінгу криптовалют і становить понад 70% від загального TVL BTCFi. Серед багатьох досягнутих віх є те, що вони нещодавно уклали партнерство з @krakenfx для стейкінгу нативів, @NexusMutual для страхування скорочення, а також @cosmos екосистемами через Lombard і Neutron. Використовуючи архітектуру Babylon, такі протоколи, як @Lombard_Finance і @SolvProtocol, забезпечують ліквідний стейкінг і більшу інтеграцію DeFi. Lombard's використовує Консорціум безпеки з 14 установ, включаючи OKX і Fireblocks, для перевірки свого реєстру та забезпечення надійного карбування та погашення LST. З TVL у розмірі 1,7 мільярда доларів США він розгорнув понад 13 ланцюгів і нещодавно уклав партнерство з інституційними постачальниками стейкінгу, такими як @Figment_io, @galaxyhq, @Kiln_finance та @P2Pvalidator. З іншого боку, Solv має своєю головною перевагою свій рівень абстракції стейкінгу (SAL), який дозволяє користувачам здійснювати стейкінг Bitcoin у кількох блокчейнах, зберігаючи при цьому ліквідність за допомогою LST, SolvBTC. TVL протоколу становить 2,1 мільярда доларів, при цьому BNB Chain має 63% SolvBTC, а Venus (найбільший ринок кредитування в екосистемі) є найбільш використовуваним протоколом. Слід зазначити, як Solv запустила сховище прибутковості BTC+ інституційного рівня, пропонуючи базову прибутковість 5-6% на неактивному біткоїні, і залучила для цього 10 мільйонів доларів. 🫗 Розлиття соковитої альфа-версії: стратегія прибутковості для отримання хорошого прибутку на SolvBTC полягає в тому, щоб перейти на @Coredao_Org та внести LST на @colend_xyz за 17% річних. Нарешті, ще одним великим гравцем із TVL на суму понад 400 мільйонів доларів є @satlayer, який розширює безпеку Babylon, дозволяючи здійснювати повторний стейкінг Bitcoin за допомогою смарт-контрактів у ланцюжку Babylon та інших протоколах L1/протоколів, таких як @SuiNetwork, @berachain, @PlumeNetwork, @TacBuild тощо. Подібно до Eigenlayer на Ethereum, цей процес створює «перевірені Bitcoin Validated Services» (BVS), які є dApps або протоколами, які отримують свої гарантії безпеки від відновлених BTC. 📗 АЛЬТЕРНАТИВНІ ПРИМІТИ СТЕЙКІНГУ Крім звичайного стейкінгу, інші протоколи створюють альтернативні примітиви для стейкінгу BTC. Токени Liquid Custody (LCT) - Вперше розроблені компанією @bounce_bit, вони вирішують питання відповідності та безпеки, зберігаючи активи у регульованих зберігачів, таких як Fidelity. Натомість користувачі отримують токен ваучера, який можна використовувати в DeFi. Подібним чином, протокол Solv також використовує напівкастодіальну модель, при цьому SolvBTC зарезервовано через партнерство з @CeffuGlobal. Режим подвійного стейкінгу – вимагає від користувачів здійснювати стейкінг як BTC, так і власний токен протоколу для захисту мережі. Core DAO стала піонером цього підходу, поєднавши BTC зі своїм нативним токеном $CORE, щоб запропонувати багаторівневу прибутковість і забезпечити самостійне зберігання BTC за допомогою EVM-сумісного DeFi. Core пропонує 0,1%, якщо ви ставите лише BTC, і до 5% прибутковості, коли ви додаєте більше $CORE. У подібній моделі ще однією помітною сутністю є @b14g_network, яка вирішує проблему тиску на продаж токенів винагороди, поєднуючи BTC користувача з рідним токеном іншого користувача, $CORE, наприклад, для формування подвійної позиції стейкінгу. Це дозволяє власникам BTC отримувати вищий дохід без ризику вторинної ціни токена. B14g є одним із найперспективніших проєктів в екосистемі Core на даний момент, і наразі він володіє TVL на ~$350 млн. 📙 СЕКТОР КРЕДИТУВАННЯ Ландшафт BTCFi також включає зростаючий сектор кредитування. Зокрема, екосистема @Stacks перетворюється на центр кредитування на сайдчейнах Bitcoin. Такі протоколи кредитування, як @ZestProtocol і @GraniteBTC, спостерігають стійке зростання депозитів, що явно контрастує з іншими протоколами, у яких спостерігалося зниження TVL за той же період. 🫗 Ще одна альфа для тих, хто читає до цього моменту: 1. Перемістіть $BTC до Stacks, щоб придбати sBTC. 2. Зареєструйтеся в програмі винагород sBTC, щоб отримати дохід, деномінований у sBTC, який наразі становить ~3,17% річних. 3. Надайте перевагу sBTC на Zest, щоб отримати додатковий дохід, який може досягати 5% річних. 4. Беріть $USDh у борг і ставте на @HermeticaFi, щоб заробити додаткові 11% річних. Крім додатків, нативних DeFi, Coinbase також прийняла децентралізований підхід до кредитування, забезпеченого біткойнами, інтегруючись з @MorphoLabs у своєму ланцюжку. Наразі він отримав майже 750 тисяч кредитів, забезпечених заставою на 1,2 мільярда доларів. Не можу говорити про кредитування без згадки про Aave, який наразі має понад 5 мільярдів доларів у $wBTC на депозит у своїх смарт-контрактах. Втім, врожайністю похвалитися нема чим. Дійсно, все ще існує величезна різниця в прибутковості між кредитуванням BTC DeFi і кредитуванням TradFi, причому такі компанії, як Vield і @hodlwithLedn, пропонують набагато привабливіші ставки (див. наступне зображення). І тому закономірно виникає питання: Чи достатньо 12% «централізованої» прибутковості, щоб пожертвувати самостійним зберіганням, яке забезпечує BTCFi? 📘 ВИСНОВОК На завершення цієї «короткої» статті, існує багато дискусій про те, скільки BTC недостатньо використовується в DeFi, але одне ключове питання все ще стримує сектор: більшість платформ пропонують неконкурентоспроможну прибутковість, яка була б ще більше розмита, якби надходило більше капіталу. Особисто я вважаю, що поворотний момент для BTCFi лежить на Babylon, особливо на Фазі 3, яка розширить підтримку на додаткові BSN. Це дозволить таким екосистемам, як Sui, BOB і Osmosis, інтегрувати стейкінг Bitcoin Babylon для підвищення безпеки та ліквідності. Якщо ці ланцюжки принесуть значний дохід, це створить маховик для всієї екосистеми BTCfi, який зможе по-справжньому розкрити прихований потенціал BTC.

➥ Aave V4 - все, що вам потрібно знати @aave щойно представила свою найзначнішу еволюцію на сьогоднішній день: Aave V4. Цей редизайн може встановити новий орієнтир для кредитування DeFi. З Aave V4 Aave виходить на новий рівень. Цей комплексний редизайн усуває недоліки V3 і вводить нові функції. Давайте зануримося в нові функції! 🧵 ... ➠ Проблема в V3: Aave на фундаментальному рівні працює як децентралізований грошовий ринок, що дозволяє користувачам кредитувати та позичати криптовалюту без залучення банків. Кредитори отримують відсотки, а позичальники надають заставу. Ліквідність була розділена на ізольовані пули для різних активів або ринків. Це зробило капітал неефективним і змішало ризики, наприклад, наявність кількох невеликих басейнів замість одного великого. Якщо в одного пулу закінчувалися, запозичення сповільнювалися, навіть якщо в інших була вільна ліквідність. ... ➠ Рішення V4 ⟶ модель Hub & Spoke. ➢ Центр ліквідності: Єдиний спільний пул для кожної мережі (наприклад, @Ethereum). Всі депозити йдуть сюди, створюючи одне глибоке джерело ліквідності. ➢ Спиці: Індивідуальна та ізольована стратегія запозичення, підключена до Центру ліквідності. Кожна Aave Spoke може мати власні правила та профіль ризику: один для стейблкоїнів, інший для волатильних активів, третій для стратегій прибутковості. Якщо одна спиця виходить з ладу, інші залишаються незмінними. ... ➠ Як це працює: ⟶ Кредитори вносять криптовалюту в Центр ліквідності ⟶ Hub ліквідності відстежує загальну суму коштів, скільки використовується, відсоткові ставки та середні додаткові комісії. ⟶ Hub ліквідності також відстежує, скільки використовує кожна спиця, з можливими лімітами для контролю ризику ⟶ Спиці сплачують поточну базову ставку плюс додаткову комісію залежно від рівня ризику. ⟶ Спиці можуть перевіряти баланси в Центрі ліквідності, щоб побачити коефіцієнти застави. ... Чому Aave V4 кращий: ► Усуває фрагментацію ліквідності для ефективності. ► Ізолює ризики для кращого підходу до безпеки. ► Модульна конструкція, що робить її дуже гнучкою в налаштуванні. ► Збільшення використання $GHO, стейблкоїна Aave ... Потенційні майбутні впровадження: ➢ Кредити з фіксованою ставкою. ➢ Реальні активи як застава. ➢ Акції LP для запозичення. ➢ Інституційні інструменти KYC. V4 спрощує участь як для роздрібної торгівлі, так і для установ. Наступна хвиля впровадження DeFi припаде на продукти, які поєднують глибину ліквідності з гнучкістю, і Aave позиціонує себе попереду цієї кривої. Крім того, тестова мережа Aave V4, ймовірно, впаде в найближчий місяць! Дайте мені знати, хто в захваті від сезону DeFi?