Sai quanto è difficile individuare un massimo di mercato macro-maggiore? Troppe persone romanticizzano The Big Short e vogliono diventare Burry 2.0, anche durante il boom delle dot com quasi nessuno lo ha previsto. Anche il grande Stan Druckenmiller ha investito tonnellate di denaro proprio vicino al massimo nel 2000… se stai scommettendo che ci stiamo dirigendo verso un crollo simile a quello del 2000, 2007 o 2022, è importante sapere quanto sia probabile questo esito. Le probabilità di un massimo di mercato che porta ad almeno un anno di ribasso continuato negli ultimi 25 anni sono circa del 12% (3 degli ultimi 25 anni). 2000, 2007 e 2022. Non impossibile, ma importante… nei mercati è fondamentale misurare la probabilità. Se aggiungi un vento a favore come l'AI, un'amministrazione pro-crescita, tagli dei tassi, utili record e CapEx, ecc., è probabile che sia ancora più basso. A quel punto stai scommettendo su un cigno nero. Tre anni sarebbero un mercato rialzista molto breve… sembra molto improbabile che siamo vicini a un vero massimo maggiore. Questo è più probabile un sano ritracciamento all'interno di una tendenza macro rialzista.