Angesichts des Verlusts von mindestens 4 Milliarden US-Dollar an Einnahmen durch den Rückgang des chinesischen Marktes ist es bemerkenswert, dass Nvidia dennoch ein zweistelliges Umsatzwachstum verzeichnen konnte, das leicht über den Erwartungen lag. Dabei trugen die Blackwell-GPUs erheblich dazu bei, mit einem Anstieg von 17 % im Vergleich zum Vorquartal und einer extrem hohen Nachfrage, die zum größten Wachstumsmotor wurde. Das zukünftige Wachstum von Nvidia hängt in hohem Maße davon ab, ob Huang die Lobbyarbeit gegenüber Trump erfolgreich umsetzen kann. Wenn die Exportbeschränkungen nach China schrittweise gelockert werden können und der Verkauf von Blackwell nach China schnellstmöglich freigegeben wird, schätzt Jensen Huang, dass es in diesem Jahr eine Marktchance von 50 Milliarden US-Dollar in China gibt, mit einem jährlichen Wachstum von 50 % in den kommenden Jahren.

Ich mache mir tatsächlich ein wenig Sorgen über den Nvidia-Bericht nach dem Handelsschluss an der US-Börse, denn als das wertvollste Unternehmen der Welt hat es einen Anteil von 8,1 % am S&P 500 und kann mit seiner eigenen Kraft den Markt fast allein beeinflussen. Zudem hat der aktuelle Aktienkurs von Nvidia bereits die Erwartungen an zukünftige starke Leistungen vorweggenommen, sodass jede kleine Abweichung von den Erwartungen übertrieben interpretiert werden könnte. Bei einer Marktkapitalisierung von 4,4 Billionen wird es zunehmend schwieriger, die "Überraschungserwartungen" aufrechtzuerhalten. Der Markt hat bereits "sehr starke Ergebnisse" eingepreist, was bedeutet, dass selbst ein schöner Bericht möglicherweise nur den Erwartungen entspricht und nicht ausreicht, um den Aktienkurs auf ein neues Hoch zu treiben. Es sei denn, der Bericht heute Abend übertrifft die Erwartungen, dann könnten die US-Börse und Bitcoin weiter steigen; aber wenn es nur normal gut ist, könnte der Markt "untergehen"; und wenn die Erwartungen nicht erfüllt werden, könnte der gesamte Markt kurzfristig stark schwanken. Wenn der Nvidia-Bericht die Erwartungen nicht erfüllt und den S&P 500 und den Nasdaq zieht, sodass Bitcoin unter die vorherige Unterstützung von 108 fällt, dann bleibt nur, weiter nach Unterstützung zu suchen und auf die PCE-Daten am Freitag zu hoffen. Vor dem Bericht ist es jedoch nicht nötig, sich selbst Angst zu machen. In den USA ist allen bewusst, wie wichtig Nvidia ist, und Trump möchte derzeit wahrscheinlich auch nicht, dass die US-Börse fällt. Das könnte auch der Grund sein, warum er zuvor dem "Guru" grünes Licht gegeben hat, sodass es letztendlich möglicherweise keine großen Schwankungen gibt, sondern nur eine ruhige Landung erwartet wird.

Egal wie es am Ende ausgeht, die Förderung von Wissenschaft und Bildung ist auf jeden Fall gesünder als die Trinkkultur. Maotai ist seit so vielen Jahren der Aktienkönig und gilt als historischer Beweis für die Überreste dieser Kultur.

Die aktuelle Marktlage ist ziemlich angespannt, und es ist schwer zu sagen, ob wir einen Rückgang oder einen Anstieg mit einer großen Korrektur erleben werden. Lassen Sie uns die historische K-Linie analysieren, um zu sehen, wie sich der Markt in Zukunft entwickeln könnte und wie wir darauf reagieren sollten. Beginnen wir mit dem großen Zeitrahmen. Auf dem Wochenchart können wir sehen, dass es seit 2024 mehrere Male große Bewegungen um die EMA20-Bull-Bear-Grenze gab, sowohl mit schnellen Rückzügen nach einem kurzen Kontakt als auch mit tiefen Rückgängen nach dem Durchbrechen. Angenommen, wir erleben diesmal einen schnellen Rückgang und anschließende Erholung, dann gibt es mindestens noch eine Chance über 120.000. Wenn wir zwei Wochen seitwärts gehen und keine Erholung sehen, könnte es zeitlich gesehen sein, dass wir aufgrund der Zinssenkung am 18. September auf die EMA60-Linie bei etwa 93.000 zurückfallen, die in den letzten beiden Fällen nicht durchbrochen wurde. Nachdem wir die Wochenlinie betrachtet haben, schauen wir uns die Tageslinie an. Seit dem letzten Freitag, als der Bitcoin auf dem Jackson Hole-Meeting über die EMA20 stieg, aber nicht stabil bleiben konnte, ist er unter die EMA100 gefallen und hat die Fibonacci 0.5-Position erreicht. Dies ist ein starker Unterstützungsbereich. Wenn der Bitcoin heute beim Tagesabschluss die EMA100-Linie dank der Dynamik von Nvidia stabilisieren und nach oben rebounden kann, könnten wir zunächst die EMA20 bei etwa 114.800 sehen. Diese Position ist der Punkt, an dem die Kerze am 25. August gefallen ist, und mehrere Tagesdurchschnittslinien üben großen Druck aus. Es sei denn, es gibt einen starken Durchbruch, sonst können Long-Positionen hier Gewinne mitnehmen und Short-Positionen eröffnen. Ethereum bleibt derzeit stark und hat die EMA20 nicht durchbrochen, was ein starkes bullisches Muster aufrechterhält. Daher sollten wir uns hauptsächlich auf Long-Positionen konzentrieren; ein vorschnelles Shorten wäre riskant. Die Bären sollten warten, bis ein Kopf- und Schultermuster entsteht, um dann mit höherer Wahrscheinlichkeit auf der rechten Schulter zu shorten. Wenn der Anstieg von Ethereum jedoch tatsächlich mit dem Liquiditätswechsel von Bitcoin zusammenhängt, sollten wir auf eine plötzliche tiefgreifende Korrektur achten. Schließlich steht eine Zinssenkung bevor, und egal ob es um 25 BP oder 50 BP geht, der Markt könnte die Gelegenheit nutzen, um große Bewegungen zu machen.

Das iPhone 17 wird veröffentlicht, möglicherweise werden auch die Apple Watch, AirPods Pro und andere aktualisiert. In der Regel steigen die Apple-Aktien vor der Produkteinführung, und nach der Veröffentlichung, wenn die positiven Nachrichten bereits ausgeschöpft sind, fallen sie. Daher war der große Rückgang Anfang August eine gute Gelegenheit zum Nachkaufen, denn jedes Mal, wenn eine Produktpräsentation stattfindet und die Aufmerksamkeit sowie der Traffic steigen, steigen die Aktien.

Der Bitcoin hat derzeit die Unterstützung bei 108 erreicht, und die technische Anpassung scheint weitgehend abgeschlossen zu sein. Ob der Markt nun eine Erholung wählt oder weiter fällt, hängt wahrscheinlich von den Nachrichten ab. Diese Woche gibt es zwei wichtige Ereignisse, auf die man achten sollte: Erstens die Nvidia-Bilanz am Mittwoch nach dem Handel, und zweitens die PCE-Daten am Freitag. Gleichzeitig hat die Explosion von Cambricon in A-Aktien sowie der langanhaltende Chipkrieg zwischen China und den USA dazu geführt, dass mehr Kapital und Aufmerksamkeit auf den Halbleitersektor, insbesondere auf Intel, gerichtet werden. Die Maßnahmen der Trump-Regierung gegenüber Intel haben den Markt schockiert. Die ursprünglich unter dem "CHIPS and Science Act" vorgesehenen Subventionen wurden in direkte Beteiligungen der Regierung umgewandelt. Einige scherzen, dass dies wie "das falsche Skript von der Universität Tokyo" sei, als ob die USA auch den Weg der "Verstaatlichung kritischer Industrien" einschlagen würden. Investitionsbetrag: Regierung investiert 8,9 Milliarden USD in Intel; Finanzierungsquelle: Davon stammen 5,7 Milliarden USD aus den Mitteln des "CHIPS Act"; Aktienumfang: Erwerb von 433,3 Millionen Aktien zu 20,47 USD/Aktie; Gesamtsumme der Unterstützung: Zusammen mit den vorherigen Mitteln beläuft sich die Summe auf 11,1 Milliarden USD (ca. 79,5 Milliarden RMB); Aktionärsstatus: Nach Abschluss der Transaktion wird die US-Regierung BlackRock überholen und der größte Aktionär von Intel werden. Wichtiger ist, dass Trump mit Intel nicht zufrieden ist; er hat sogar öffentlich erklärt, dass er in Zukunft auch Aktionär von Micron, Samsung und TSMC werden möchte. Trumps Vorgehen ist kein isoliertes Ereignis, sondern tief in den makroökonomischen Kontext des Chipkriegs zwischen China und den USA eingebettet. Masayoshi Son von SoftBank: Zuvor 2 Milliarden USD in Intel investiert und mehrfach den neuen CEO Chen Liwu getroffen, um die Verbindung von Kapital und Produktion zu fördern. TSMC-Krise: Japanische Medien berichteten über einen Diebstahl von Chip-Geheimnissen, was weltweit zu einer erhöhten Wachsamkeit gegenüber Technologiediebstahl führte. Chinas Lockdown: Die Quarantäne von Hochleistungs-AI-Chips wie dem Huangpiyiyi H20 hebt die strategische Absicht der "Entamerikanisierung" und der Selbstkontrolle hervor. Mit anderen Worten, die beiden Länder im Halbleiterbereich werden sich zwangsläufig trennen und jeweils unabhängige Lieferketten aufbauen. In diesem Überlebenskampf hat die US-Regierung, während Intel schwache Ergebnisse meldete, Anteile erworben, was zu einer strategischen Maßnahme wurde, die "im Einklang mit den Gegebenheiten" steht: Sie kann die entscheidende Schlüsselindustrie des eigenen Landes unterstützen und gleichzeitig durch Dividenden die Staatskasse auffüllen, ähnlich wie chinesische Staatsunternehmen Gewinne an den Staat abführen. Letzten Freitag, als die Nachricht über die Beteiligung nur ein Gerücht war, stieg der Aktienkurs von Intel um etwa 5,5%; jedoch fiel der Kurs am Montag, nachdem das Unternehmen die Einzelheiten des Beteiligungsabkommens mit der Trump-Regierung bekannt gab, um mehr als 1%. Die Marktmeinungen sind bereits geteilt: Optimisten: Glauben, dass dies ein Eingreifen des Staates ist, Intel von der US-Finanzierung und politischen Unterstützung profitiert, was langfristig positiv ist. Vorsichtige: Befürchten, dass die politischen Risiken zunehmen, die zukünftige strategische Autonomie des Unternehmens eingeschränkt wird, was die Leistung und Bewertung belasten könnte. Daher wird der Bericht am Mittwoch entscheidend für die kurzfristige Entwicklung sein. Wenn der Nvidia-Bericht die Erwartungen übertrifft und die Aktie weiterhin die US-Märkte anführt, könnte die Risikobereitschaft zurückkehren, und Bitcoin könnte ebenfalls anziehen; wenn der Bericht jedoch schlecht ausfällt und die Marktängste über politische Eingriffe zunehmen, könnte ein Rückgang des Nvidia-Aktienkurses die allgemeine Marktstimmung belasten, und es wird entscheidend, ob die Unterstützung bei 108 für Bitcoin gehalten werden kann. Die Unterstützung bei 108 für Bitcoin ist nicht nur ein technischer Punkt, sondern auch ein kritischer Punkt im Hinblick auf Nachrichten und makroökonomische Spiele. Hoffen wir, dass die beiden Fenster in dieser Woche eine Erholung unterstützen können, obwohl strukturell gesehen eine kurzfristige Erholung wahrscheinlich schnell wieder abklingen wird, da Bitcoin nach vier Monaten Anstieg tatsächlich eine Korrektur benötigt. Nvidia-Bilanz → Entscheidet, ob die Stimmung an den US-Märkten anhält; US-PCE-Daten → Bestimmen die Richtung der geldpolitischen Erwartungen; Chipkrieg zwischen China und den USA → Bestimmt das langfristige Muster von Industrie und Kapital. In diesem Zusammenspiel dreier Kräfte wird der Markt nicht mehr nur von den K-Linien bestimmt, sondern von Industriepolitik + geopolitischen Spielen + Kapitalfluss gemeinsam geformt. ------------------------------Trennlinie----------------------- Wenn Sie einfacher in Nvidia und dessen AI-Ökosystem investieren möchten, können Sie sich Mystonks ansehen; sie haben in diesem Bereich recht umfassende Assets.

Gerade gab es einen schnellen Anstieg, Ethereum bleibt stark und hat direkt die 4h EMA20 erreicht. Aber Bitcoin ist seit 124k schwach und kann sogar gesagt werden, dass es seit dem 7.14. bei 123k allmählich schwächer geworden ist. Wenn Bitcoin nicht stärker wird, wird Ethereum allein nicht ausreichen. Möglicherweise müssen wir auf die Intel-Gewinnberichte und den PCE am Donnerstag und Freitag warten, um gerettet zu werden, aber die Gewinnwahrscheinlichkeit dieser beiden ist nicht so hoch wie die vorherigen CPI- und Jackson Hole-Meetings.

Nach dem Vorfall, bei dem Trump Cook zwanghaft entlassen hat, wird geschätzt, dass es bis zum Obersten Gerichtshof zu einem Rechtsstreit kommen wird, denn obwohl im "Federal Reserve Act" tatsächlich steht, dass ein Direktor "aus triftigem Grund (for cause) vom Präsidenten entlassen werden kann", gab es dafür noch nie einen Präzedenzfall, und die Bedeutung von "for cause" ist vage. Jetzt bleibt abzuwarten, auf welcher Seite das Gericht steht. Das untere Gericht könnte zunächst schnell den Entlassungsbefehl einfrieren und dann Schritt für Schritt bis zum Obersten Gerichtshof weiterverhandeln.

Es ist ein wenig verwirrend, dass Trump weiterhin gegen die Federal Reserve vorgeht, während die Zinssenkung im September bevorsteht. Was er genau denkt, wissen wir nicht, aber wir können seine Handlungslogik und die möglichen Konsequenzen grob vermuten. 1. Aus seiner Perspektive und seinen Informationsquellen heraus ist Powells Haltung zur Zinssenkung im September unklar und es gibt immer noch Variablen. Die Aussagen der letzten Tage waren nur ein Ablenkungsmanöver, daher muss er schnell seine Leute einsetzen. 2. Die zukünftige Zinssenkungsstärke von Powell kann ihn nicht zufriedenstellen. Selbst wenn im September um 25 Basispunkte gesenkt wird, ist das weit entfernt von Trumps idealem Ziel von 200-300 Basispunkten. Daher braucht er seine Leute, um dies umzusetzen, und das kann nicht bis Mai nächsten Jahres warten, da es sonst die Zwischenwahlen beeinflussen würde. 3. Trumps Forderung ist eigentlich ganz einfach: eine schnelle und starke Zinssenkung bis zum Maximum, um günstige externe Bedingungen für die Rückkehr seiner Industrie und einen schwachen Dollar zu schaffen. 4. Nachdem die Federal Reserve letztendlich durch den Austausch von Personen von Trump untergraben wurde, wird das zuvor propagierte Bild von Unabhängigkeit und Professionalität verloren gehen. Dies wird sicherlich die Unzufriedenheit der globalen liberalen Kräfte hervorrufen, und diese Gelder werden mit Sicherheit eine Flucht in sichere Anlagen auslösen, was zu einem kurzfristigen Rückgang der Kapitalstruktur führen wird. 5. Die durch die Zinssenkung erzeugte Liquidität wird zwangsläufig die globalen Kapitalmärkte anheizen. 6. Nach dieser einmaligen, kurzfristigen Ankurbelung könnte die beschädigte institutionelle Glaubwürdigkeit sogar eine verfassungsrechtliche Krise auslösen, die die Grundlage der Dollar-Hegemonie weiter erschüttert. Wenn der Markt das Vertrauen in die Federal Reserve vollständig verliert, könnte die USA in eine Situation von "hoher Inflation + hohen Zinsen + finanzieller Volatilität" geraten. Das bedeutet Stagflation, und aus diesem Zyklus heraus werden die US-Aktien fallen, der Goldpreis steigen, während Bitcoin, wenn es nicht gelingt, den Anteil der Wertaufbewahrung weiter zu erhöhen, möglicherweise zusammen mit den US-Aktien fallen könnte. Daher könnte der gesamte Krypto-Markt einer Logik von "fallen - steigen - fallen" folgen.

Gerade eben ist 108 entweder erreicht worden, oder wir schauen uns nochmal 105 an.