Il Bitcoin sembra attualmente avere la tendenza a stabilizzarsi sopra la media mobile EMA a 100 giorni, e sembra che potrebbe formare un grande picco di lungo periodo come tra marzo e settembre 2024, con una fase di consolidamento laterale per digerire i profitti e le posizioni.

Nonostante la perdita del mercato cinese abbia comportato una diminuzione dei ricavi di almeno 4 miliardi di dollari, Nvidia è riuscita a mantenere una crescita a due cifre e a superare leggermente le aspettative, il che è già un risultato notevole. In particolare, il contributo delle GPU Blackwell è stato significativo, con un aumento del 17% rispetto al trimestre precedente, e la domanda è estremamente elevata, diventando il principale motore di crescita. La crescita futura di Nvidia dipenderà in gran parte dalla capacità di Huang di influenzare Trump nelle sue prossime azioni. Se riuscisse a allentare gradualmente le restrizioni all'esportazione verso la Cina e a riaprire rapidamente le vendite delle Blackwell, Jensen Huang stima che quest'anno ci sia un'opportunità di mercato di 50 miliardi di dollari in Cina, con una crescita annuale del 50% in futuro.

In realtà, sono un po' preoccupato per i risultati di Nvidia dopo la chiusura del mercato azionario statunitense, poiché è la società con la maggiore capitalizzazione di mercato al mondo, detenendo da sola l'8,1% del peso dell'S&P 500, e può praticamente influenzare l'andamento del mercato. Inoltre, il prezzo delle azioni di Nvidia ha già anticipato le aspettative di forti risultati futuri, quindi qualsiasi risultato leggermente al di sotto delle aspettative potrebbe essere amplificato. Con una capitalizzazione di mercato di 4,4 trilioni, è sempre più difficile mantenere risultati "superiori alle aspettative". Il mercato ha già scontato "risultati molto forti", il che significa che anche se il rapporto è buono, potrebbe semplicemente soddisfare le aspettative, non sufficiente a spingere il prezzo delle azioni a nuovi massimi. A meno che i risultati di stasera non siano eccezionali, il mercato azionario statunitense e Bitcoin potrebbero continuare a salire; ma se i risultati sono solo buoni, il mercato potrebbe "morire alla vista"; se dovessero essere inferiori alle aspettative, l'intero mercato potrebbe subire una forte scossa a breve termine. Se i risultati di Nvidia sono inferiori alle aspettative e trascinano l'S&P e il Nasdaq, causando la caduta del Bitcoin sotto il supporto di 108, non ci resta che cercare supporto verso il basso e sperare nel salvataggio del PCE di venerdì. Tuttavia, prima che i risultati vengano pubblicati, non c'è bisogno di spaventarsi; tutti negli Stati Uniti sanno quanto sia importante Nvidia, e Trump probabilmente non vuole che il mercato azionario scenda, il che potrebbe essere il motivo per cui ha dato il via libera a Huang. Quindi, alla fine, potrebbe non esserci un grande rialzo o ribasso, ma solo l'aspettativa di un atterraggio tranquillo.

Qualunque sia il risultato finale, promuovere l'istruzione e la scienza è sicuramente molto più sano della cultura del tavolo da bevute. Moutai, dopo tanti anni come re delle azioni, è anche una testimonianza storica della cultura tossica.

Recentemente, il mercato si è mosso in modo piuttosto teso, e non è chiaro se stiamo assistendo a un ritracciamento o se i prezzi stanno per subire una grande correzione. Potremmo analizzare la situazione storica delle candele per capire come si muoverà il mercato in futuro e come dovremmo rispondere. Iniziamo con i periodi più lunghi; osservando il grafico settimanale, possiamo notare che a partire dal 2024 ci sono stati diversi momenti in cui il mercato ha oscillato attorno alla linea di demarcazione EMA20 tra toro e orso, con alcuni rimbalzi rapidi dopo averla toccata e altri che hanno rotto e sono scesi profondamente. Se questa volta ci fosse un ritracciamento seguito da un rapido rimbalzo, ci sarebbe almeno un'altra opportunità sopra i 120.000. Se dopo due settimane di oscillazione non ci fosse un rimbalzo, allora, temporalmente, potremmo scendere fino alla linea EMA60, che non è stata rotta nelle due occasioni precedenti, ovvero intorno ai 93.000, in concomitanza con il possibile annuncio di un abbassamento dei tassi il 18 settembre. Dopo aver esaminato il grafico settimanale, passiamo a quello giornaliero. Dallo scorso venerdì, dopo che il Bitcoin ha raggiunto un picco senza stabilizzarsi sopra l'EMA20, ha già rotto la linea EMA100 ed è sceso al livello di Fibonacci 0.5, che rappresenta un forte supporto. Se oggi, alla chiusura della giornata, il Bitcoin riuscisse a stabilizzarsi sopra l'EMA100 grazie all'energia portata da Nvidia e a rimbalzare, potremmo vedere l'EMA20, ovvero intorno ai 114.800. Questo livello corrisponde al punto di caduta della candela del 25 agosto e presenta una forte resistenza con diverse medie mobili giornaliere. A meno di una forte rottura, i rialzisti potrebbero considerare di prendere profitto qui, mentre i ribassisti potrebbero aprire posizioni. Ethereum, al momento, rimane forte, non ha mai rotto l'EMA20, mantenendo una forte tendenza rialzista. Pertanto, l'approccio principale dovrebbe essere quello di comprare a basso rischio; aprire posizioni ribassiste sarebbe piuttosto rischioso, e i ribassisti dovrebbero aspettare di vedere una formazione di testa e spalle prima di aprire posizioni per avere una maggiore probabilità di successo. Tuttavia, se l'attuale aumento di Ethereum è davvero legato a un cambio di liquidità del Bitcoin, allora bisogna prestare attenzione a un possibile ritracciamento profondo che potrebbe arrivare all'improvviso. Dopotutto, l'abbassamento dei tassi è imminente, e in quel caso, sia che si tratti di un abbassamento di 25 o 50 punti base, il mercato potrebbe approfittarne per fare grandi movimenti.

L'iPhone 17 sta per essere lanciato, e potrebbero essere aggiornati anche Apple Watch, AirPods Pro e altro. Di solito, le azioni di Apple tendono a salire prima del lancio dei prodotti e a scendere dopo che le notizie positive sono state diffuse. Quindi, il grande calo all'inizio di agosto sarebbe stato un buon momento per acquistare, perché ogni volta che c'è una conferenza di lancio, l'attenzione e il traffico aumentano, e i prezzi tendono a salire.

Attualmente, il Bitcoin ha raggiunto il supporto a 108, e dal punto di vista tecnico, la fase di aggiustamento è praticamente completata. La prossima mossa del mercato, se rimbalzerà o continuerà a scendere, dipenderà molto dai catalizzatori informativi. Due eventi da tenere d'occhio questa settimana: il rapporto sugli utili di Nvidia dopo la chiusura di mercoledì e i dati PCE di venerdì. Nel frattempo, l'esplosione di Cambrian in Cina e la lunga guerra dei chip tra Stati Uniti e Cina hanno attirato più capitali e attenzione sul settore dei semiconduttori, in particolare su Intel. Le manovre del governo Trump su Intel hanno lasciato il mercato sbalordito. I sussidi previsti dalla "Legge sui chip e la scienza degli Stati Uniti" sono stati convertiti in un investimento diretto del governo. Alcuni hanno scherzato dicendo che sembra "aver preso il copione sbagliato di Tokyo", come se anche gli Stati Uniti stessero iniziando a seguire la strada della "nazionalizzazione" nei settori chiave. Importo dell'investimento: investimento azionario del governo in Intel di 8,9 miliardi di dollari; Fonte dei fondi: di cui 5,7 miliardi di dollari provengono dai fondi della "Legge sui chip"; Dimensione delle azioni: sottoscrizione di 433,3 milioni di azioni a 20,47 dollari per azione; Totale del supporto: sommando i fondi precedenti, il totale raggiunge 11,1 miliardi di dollari (circa 79,5 miliardi di yuan); Posizione degli azionisti: una volta completata la transazione, il governo degli Stati Uniti supererà BlackRock diventando il maggiore azionista di Intel. Ancora più importante, Trump non si accontenta di Intel da solo; ha persino dichiarato pubblicamente di sperare di diventare azionista di Micron, Samsung e persino TSMC in futuro. Questa mossa di Trump non è un evento isolato, ma è profondamente inserita nel contesto macro della guerra dei chip tra Stati Uniti e Cina. Masayoshi Son di SoftBank: in precedenza ha investito 2 miliardi di dollari in Intel e ha incontrato più volte il nuovo CEO Chen Liwu, cercando di promuovere la combinazione di capitale e produzione. La tempesta di TSMC: i media giapponesi hanno rivelato un furto di segreti sui chip, suscitando preoccupazioni globali per la fuga di tecnologia. Lockdown in Cina: il divieto di vendita di chip AI ad alte prestazioni come l'H20 di Huangpiyi evidenzia l'intento strategico di "de-americanizzazione" e autosufficienza. In altre parole, Cina e Stati Uniti nel settore dei semiconduttori sono destinati a prendere strade separate, costruendo ciascuno una catena di approvvigionamento indipendente. In questa competizione all'ultimo sangue, l'ingresso del governo degli Stati Uniti in Intel mentre l'azienda è in difficoltà diventa un'azione strategica "opportuna": può sostenere l'industria chiave del paese e, attraverso i dividendi, nutrire le finanze, simile a come le aziende statali cinesi versano profitti al governo. Venerdì scorso, quando la notizia dell'investimento era ancora solo un rumor, il prezzo delle azioni di Intel è aumentato di circa il 5,5%; tuttavia, lunedì, dopo che l'azienda ha ufficialmente rivelato i dettagli dell'accordo di partecipazione con il governo Trump, il prezzo delle azioni è sceso di oltre l'1%. Le divergenze di mercato sono già emerse: Ottimisti: credono che sia l'intervento della squadra nazionale, Intel avendo il supporto delle finanze e delle politiche statunitensi, è un vantaggio a lungo termine. Cautelosi: temono che il rischio di politicizzazione aumenti, limitando l'autonomia strategica dell'azienda, il che potrebbe invece danneggiare le prestazioni e la valutazione. Pertanto, il rapporto sugli utili di mercoledì diventa cruciale per determinare l'andamento a breve termine. Se il rapporto di Nvidia supera le aspettative e il prezzo delle azioni continua a guidare il mercato statunitense, la propensione al rischio potrebbe riprendersi, e il Bitcoin potrebbe seguire un rimbalzo; ma se il rapporto è deludente, insieme alle preoccupazioni di intervento politico, un calo del prezzo delle azioni di Nvidia potrebbe influenzare negativamente il sentiment del mercato, rendendo più critico il supporto a 108 per il Bitcoin. Il supporto a 108 per il Bitcoin non è solo un punto tecnico, ma anche un punto critico per le notizie e le dinamiche macroeconomiche. Speriamo che le due finestre di questa settimana possano favorire un rimbalzo, ma strutturalmente parlando, un rimbalzo a breve termine è probabile che si esaurisca, dato che il Bitcoin ha effettivamente bisogno di una correzione dopo quattro mesi di aumento. Rapporto sugli utili di Nvidia → determina se il sentiment del mercato statunitense può continuare; Dati PCE statunitensi → determinano l'andamento delle aspettative di politica monetaria; Guerra dei chip tra Stati Uniti e Cina → determina la struttura a lungo termine dell'industria e del capitale. In questa intersezione di tre forze, il mercato non è più semplicemente determinato dalle candele, ma è plasmato da politiche industriali + dinamiche geopolitiche + flussi di capitale. ------------------------------Linea di separazione----------------------- Se vuoi investire più facilmente in Nvidia e nel suo ecosistema AI correlato, puoi dare un'occhiata a Mystonks, dove hanno una buona copertura di questi asset.

Appena ho visto un'impennata, Ethereum è ancora forte, è direttamente salito al 4h EMA20, ma Bitcoin è rimasto fiacco da quando ha raggiunto 124k, si può dire che ha iniziato a indebolirsi gradualmente dal 123k del 7.14. Se Bitcoin non si riprende, Ethereum da solo non basterà. Potrebbe essere necessario aspettare i rapporti finanziari di Intel e il PCE di giovedì e venerdì per un possibile aiuto, ma le probabilità di successo di questi due non sono alte come quelle del precedente CPI e della riunione di Jackson Hole.

Dopo l'episodio in cui Trump ha forzato il licenziamento di Cook, si prevede che la questione si trascini in una serie di cause legali fino alla Corte Suprema, poiché sebbene la "Legge della Riserva Federale" affermi che i membri possono essere rimossi dal presidente "per giusta causa" (for cause), non ci sono mai stati precedenti e il significato di "for cause" è vago. Ora si tratta di vedere da che parte si schiererà il tribunale; il tribunale di base potrebbe prima congelare rapidamente l'ordine di licenziamento, per poi procedere passo dopo passo fino alla Corte Suprema.

Trump, mentre si avvicina a settembre con l'aspettativa di un abbassamento dei tassi, continua a criticare la Federal Reserve, il che è un po' confuso. Non possiamo sapere esattamente cosa pensi, ma possiamo provare a ipotizzare la sua logica comportamentale e le possibili conseguenze. 1. Dal suo punto di vista e dalle sue fonti, l'atteggiamento di Powell riguardo all'abbassamento dei tassi a settembre è poco chiaro e ci sono ancora variabili in gioco; le dichiarazioni fatte nei giorni scorsi sono solo una cortina di fumo, quindi è necessario sostituire rapidamente le persone con i suoi uomini. 2. L'intensità dell'abbassamento dei tassi futura non può soddisfarlo; anche se a settembre si abbassano di 25 punti base, siamo ancora lontani dal suo obiettivo ideale di 200-300 punti base, quindi ha bisogno di persone fidate per attuare questa strategia, e tutto ciò non può aspettare fino a maggio dell'anno prossimo, altrimenti influenzerà le elezioni di medio termine. 3. Le richieste di Trump sono in realtà molto semplici: un abbassamento rapido e forte fino in fondo, per creare condizioni esterne favorevoli al ritorno della sua industria manifatturiera e a un dollaro debole. 4. Dopo che la Federal Reserve sarà stata indebolita da Trump attraverso il cambio di persone, l'immagine di indipendenza e professionalità che aveva precedentemente promosso andrà in frantumi. Questo susciterà sicuramente il malcontento delle forze liberali globaliste, e parte di quel capitale potrebbe generare sentimenti di fuga verso beni rifugio, portando a un calo strutturale a breve termine. 5. La liquidità derivante dall'abbassamento dei tassi spingerà inevitabilmente verso l'alto i mercati di capitali globali. 6. Dopo un aumento una tantum che sfrutta le risorse, a causa della perdita di credibilità del sistema, potrebbe anche scatenarsi una crisi costituzionale, minando ulteriormente le basi dell'egemonia del dollaro. Se il mercato perde completamente fiducia nella Federal Reserve, gli Stati Uniti potrebbero trovarsi in una situazione di "alta inflazione + alti tassi + volatilità finanziaria", ovvero stagnazione. Da questo punto di vista, il mercato azionario statunitense scenderà, l'oro salirà, mentre se il Bitcoin non riuscirà ad aumentare ulteriormente la sua logica di riserva di valore, potrebbe scendere insieme al mercato azionario. Quindi, nel complesso, il mercato delle criptovalute potrebbe seguire una logica di "discesa - salita - discesa".