在失去中国市场导致至少40亿美元收入下降的情况下，英伟达收入仍然保持了两位数增长并略超预期已经殊为不易了。其中Blackwell GPU贡献很大，环比+17%，需求极度旺盛，成最大增长引擎。英伟达的后续增长很大程度要看黄教主接下来对川普的游说是否到位。 如果能逐渐放松对华出口限制，尽快放开Blackwell对华销售，黄仁勋估计中国今年有 500亿美元市场机会，未来每年增长 50%。

其实多少有点担心美股收盘之后的英伟达财报，因为它作为全球市值最高的公司，一人独占标普500 8.1%权重，凭一己之力几乎能左右大盘。而且英伟达目前股价已经提前透支了未来强劲业绩的预期，稍微不及预期就可能被放大解读。 在市值高达4.4万亿的体量下，想要继续维持“超预期”愈发困难。市场已经 price in “非常强劲的业绩”，意味着 财报即便漂亮，也可能只是符合预期，不足以推动股价再创新高。 除非今晚财报爆表，美股与比特币可能继续冲高；但若只是正常优秀，市场可能“见光死”；一旦低于预期，整个大盘可能迎来短期剧震。 如果英伟达财报低于预期拖累标普纳指大盘进而导致大饼跌破此前的108支撑位的话，那只能继续向下寻找支撑并寄希望于周五的PCE救场了。 不过财报出来之前也没必要吓自己，美国上上下下都知道英伟达的重要性，川普目前应该也不想让美股下跌，这可能也是他此前给黄教主开绿灯的原因，所以最终可能也没有大涨跌，只是期待平稳落地就好。

不管最后怎么样，科教兴国总比酒桌文化健康的多，茅台当这么多年的股王也算是糟粕文化的历史见证了

近期行情走的比较焦灼，一时看不清到底是下蹲起跳还是涨到头要大回调。我们不妨从历史K线复盘分析一下，看看未来行情会怎么走，以及我们该如何应对。 先从大周期着手，从周线上我们可以看到，从2024年开始有好几次大盘都是围绕EMA20牛熊分界线上下波动，既有碰了一下后快速收回继续涨的，也有跌破后深度下探的。假设这次走下探快速反弹的话，就起码还有一次12w以上的机会，如果震荡两周还没有反弹，那么从时间点上来看可能趁着9.18号降息利好出尽下探到此前两次都没有跌破的EMA60线也就是93000附近了。 说完周线再看日线，从上周五Jackson Hole会议大饼冲高EMA20未站稳下来之后，已经跌破了EMA100线来到了斐波那契0.5的位置，这里算是个强支撑，如果今天收日线时大饼能趁着英伟达带来的势能站稳EMA100线并向上反弹的话，我们可以先看到EMA20也就是114800附近，这个位置是8.25号阴线跳水的位置且多条日均线汇集压力较大，除非强势突破，不然多头在这止盈，空头在这开单都是可以考虑的。 以太目前依然强势，始终没有跌破EMA20，保持着强势多头格局，那这样就只能低多为主，贸然开空危险较大，空军需要等到走出头部形态后在右肩再开单胜率比较高。 但如果现在以太的拉升真的是在配合大饼换仓出货流动性的话，那确实是要警惕会突然来临的深度回调了。毕竟降息快来了，到时候不论降25BP还是50BP，市场都可以借机大做文章。

iPhone17要发布了，可能一起更新的还有Apple Watch，AirPods Pro等，一般苹果股票都是发产品前涨，发完利好出尽下跌，所以八月初大跌那会是适合抄底的，因为但凡开发布会注意力和流量来了必涨的

目前大饼已经走到了108支撑位，技术面上阶段性调整已经基本到位。接下来市场是选择反弹还是继续下跌，很可能取决于消息面的催化。本周两个值得重点关注的事件，一是周三盘后英伟达财报，二是周五的PCE数据。与此同时，大A的寒武纪大爆发，以及中美由来已久的芯片大战，使得更多资金和目光聚焦到半导体板块，尤其是英特尔。 川普政府对英特尔的操作，让市场一度惊掉下巴。原本《美国芯片与科学法案》下的补贴，竟然被转换成了政府直接入股。有人戏称这像是“错拿了东大的剧本”，仿佛美国也开始走关键行业的“国有化改造”之路。 投资金额：政府对英特尔股权投资 89亿美元； 出资来源：其中 57亿美元 来自《芯片法案》拨款； 股份规模：按 20.47美元/股 认购 4.333亿股； 总支持额：加上此前拨款，累计已达 111亿美元（约合795亿元人民币）； 股东地位：交易完成后，美国政府将超越贝莱德，成为 英特尔最大股东。 更重要的是，川普并不满足于英特尔一家，他甚至公开表示，希望未来能成为 美光、三星、乃至台积电 的股东。 川普此举并非孤立事件，而是深深嵌入到中美芯片大战的宏观大背景中。 软银孙正义：此前对英特尔投资20亿美元，并多次会见新任CEO陈立武，试图推动资本与制造的结合。 台积电风波：日本媒体曝出芯片机密被盗事件，引发全球对技术外泄的警惕。 中国封控：对黄皮衣H20等高性能AI芯片的软禁售，凸显“去美化”与自主可控的战略意图。 换句话说，中美两国在半导体领域注定是要分道扬镳，各自打造独立产业链。在这种你死我活的竞争中，美国政府趁英特尔业绩低迷时入股，也就成为了一个“顺势而为”的战略动作： 既能扶持本国最关键的杀手锏行业，又能通过分红反哺财政，宛若中国央企向财政上缴利润。 上周五，在入股消息还只是传闻时，英特尔股价上涨约 5.5%；然而在周一公司正式披露与特朗普政府的持股协议细节后，股价反而下跌超1%。市场的分歧已经显现： 乐观派：认为这是国家队出手，英特尔背靠美国财政和政策支持，长期利好。 谨慎派：担心政治化风险加大，未来公司战略自主性受限，反而拖累业绩与估值。 因此，周三财报成为决定短期走势的关键。如果英伟达财报超预期，股价继续领涨美股，那么风险偏好可能回暖，比特币也极有可能跟随反弹；但若财报表现不佳，叠加市场担忧政治干预，英伟达股价下跌则可能拖累整体市场情绪，大饼的108支撑位能否守住就变得更为关键。 大饼的108支撑位，不仅是技术上的关口，更是消息与宏观博弈的临界点。希望本周的两次窗口可以助力反弹，不过从结构上来说，短线反弹即走，大饼经过四个月上涨确实有回调需求。 英伟达财报 → 决定美股情绪能否延续； 美国PCE数据 → 决定货币政策预期走向； 中美芯片大战 → 决定产业与资本的长期格局。 在这种三重力量交织下，市场已经不是单纯由K线决定，而是由 产业政策+地缘博弈+资金面 共同塑造。 ------------------------------分割线----------------------- 想更方便投资英伟达及其相关AI生态的话可以上Mystonks看看，他们这块资产补的还是挺齐的

刚刚急拉了一波，以太还是强，直接冲到了4h EMA20了，但是大饼从124k之后就一直萎靡不振，甚至可以说从7.14号的123k开始就逐渐走弱了，如果大饼不能强起来，仅靠以太还是独木难支。可能还是得等周四周五的英特尔财报及PCE救救了，不过这两个的胜率不如之前的CPI和杰克逊霍尔会议高。

川普强行解雇库克事件后续估计会一路打官司到最高法吧，因为虽然《联邦储备法》确实写着理事“可因正当理由（for cause）被总统解职”，但从未有过先例，且“for cause”含义模糊。 现在就看法院到底站在哪一边，基层法院可能会先迅速冻结解职令，然后再一步步打到最高法

川普在眼瞅着9月就要降息的档口继续对美联储发难其实是有点迷的，他具体怎么想的我们不得而知，但我们可以大概推测一下他的行为逻辑及可能产生的后果吧。 1. 从他的视角和消息源来看，鲍威尔对9月降息的态度不明朗，依然有变数，前几天的发言只是烟雾弹，所以需要尽快把自己人换进去 2. 鲍威尔未来的降息强度不能让他满意，即使9月降25BP但离川普心中的理想目标200-300BP还差得远，所以需要自己人来执行，而这一切等不到明年5月了，不然会影响中期选举 3. 川普诉求其实很简单，就是又快又强的一步到位降到底，给他的制造业回流及弱美元制造有利的外部条件 4. 美联储最终被川普通过换人各个击破之后，之前所宣扬的独立性，专业性形象将付之东流。这势必会引起全球化自由派势力的不满，这部分资金肯定会产生避险出逃的情绪从而导致短期资金结构调整性的下跌。 5. 降息所带来的流动性必然会推高全球资本市场 6. 这种一次性杀鸡取卵透支型推高之后，因为制度信誉受损，甚至可能引发的宪政危机都会进一步动摇美元霸权基础。如果若市场彻底失去对美联储的信心，美国可能陷入“高通胀+高利率+金融波动”的局面。也就是滞涨，那么从这个周期来看，美股会跌，黄金会涨，而大饼如果不能进一步加大储值逻辑占比，可能会跟随美股一起下跌。 所以币圈整体可能是一个“跌——涨——跌”的逻辑

刚刚108要么就算是到了，要么再去105看看