"الإجماع في الأدبيات الحديثة واضح: إنشاء الصفقات الاستباقية أمر محوري لتحقيق نتائج متفوقة في استثمارات رأس المال الاستثماري." (المصدر: "تحسين إنشاء صفقة رأس المال الاستثماري") سوف يدرك المستثمرون ذوو الخبرة أهمية استراتيجية الدخول إلى السوق. يمكن أن تعزى العديد من قصص نجاح الشركات الناشئة إلى السرعة والكفاءة التي استحوذت بها على حصتها في السوق. ومن المفارقات أن شركات رأس المال الاستثماري غالبا ما تفشل في بذل جهد كاف في استراتيجية الدخول إلى السوق (إنشاء الصفقات) الخاصة بها. بدلا من ذلك ، يتم إيلاء قدر غير مناسب من الاهتمام ل "الانتقاء" من مجموعة الفرص المتاحة ، والتي تقع في اتجاه مجرى المجمع نفسه. يتم التغاضي عن النشأة من قبل الأطباء العامين الأقل خبرة ، الذين يعتقدون أن المؤسسين سيصطفون لأي شخص لديه رأس مال وبودكاست ، وأن وظيفتهم هي في المقام الأول "الفوز" بالصفقات ، أو (في أغلب الأحيان) أن لديهم قدرة وهبها الله لاختيار الفائزين. على العكس من ذلك ، يستخدم مزودي السيولة المختصون استراتيجية الإنشاء كعدسة لفهم المحفظة الأساسية. عند القيام بذلك ، يريدون رؤية التمايز والميزة. (قد يسعى مزودي السيولة الأقل دراية بالبيانات المتعلقة بعوائد رأس المال الاستثماري إلى التمايز من خلال التخصص ، أو الميزة غير المتماثلة عبر "الشبكة". كلاهما تجريدات ، إن لم تكن مضادة للأنماط.) حقيقة بسيطة: استراتيجية الإنشاء الاستباقية ، بالنسبة للمستثمر في المراحل المبكرة ، أكثر أهمية من الناحية الرياضية من الانتقاء. أي "جودة المسبح" و "الانتقاء" يتم تجديدهما لتحديد معدل نجاح الاستثمار. يؤدي التحسن الأصغر في جودة المسبح إلى عوائد أكبر من التحسن الأكبر بكثير في الانتقاء. (قد يذهب العديد من الخبراء إلى حد القول إن الانتقاء غير موجود بالفعل في رأس المال الاستثماري في المراحل المبكرة على الإطلاق ، والنجاح هو عامل من عوامل الإنشاء وحسابات المحفظة. سأقوم بربط منشور أطول حول هذا الموضوع أدناه.) "تتمتع صناديق الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري التي تستخدم استراتيجية إنشاء استباقية بعوائد أعلى باستمرار ، مدفوعة بكمية أكبر وأهمية أكبر لفرص الاستثمار الواردة." (المصدر: "أين الصفقات؟ أفضل ممارسات الأسهم الخاصة وصناديق رأس المال الاستثماري في الحصول على استثمارات جديدة") لذا ، بالنظر إلى هذا التأثير الإيجابي على العوائد ، كيف يجب على الممارس العام صياغة استراتيجية إنشاء فعالة؟ ابدأ بطرح نفس السؤال الأساسي للدخول إلى السوق مثل أي شركة ناشئة: "من هم عملائي ، وأين يركزون أو ترجمت إلى رأس المال الاستثماري: "ما نوع الشركات الناشئة التي أبحث عنها ، وأين من المرجح أن يتم العثور عليها؟" قد تكون الإجابة هي البرامج الجامعية ، والمسرعات ، ومنتديات الإنترنت ، ووسائل التواصل الاجتماعي ، ونشاط GitHub ، وقواعد بيانات بدء التشغيل ، والمؤتمرات ، وإيداعات براءات الاختراع ، ولقاءات القراصنة ... الاحتمالات لا حصر لها. إذا كان لديك منظور فريد كمستثمر (ويجب عليك حقا) ، فيجب أن تكون استراتيجية الإنشاء الخاصة بك انعكاسا فريدا لها بالمثل. أثناء التفكير في هذا ، انظر إلى نصائح الدخول إلى السوق للشركات الناشئة. تنطبق نفس المبادئ على رأس المال الاستثماري. أنت مزود الخدمة المتقطع ، والشركات الناشئة هي العملاء ، والبنوك الاستثمارية هي شاغلي الوظائف ، وما إلى ذلك. تختتم الورقة أدناه بعشر خطوات لتحسين إنشاء الأسهم الخاصة وصفقات رأس المال الاستثماري. في سياق رأس المال الاستثماري في المراحل المبكرة ، هناك نوعان يستحقان اهتماما خاصا: - مركزية البيانات وتصبح إسفنجة معلومات. قم بتثبيت نظام CRM. سجل رسائل البريد الإلكتروني وأرقام الهواتف وملاحظات الاجتماع وكل شيء آخر يمكنك القيام به حول الأشخاص الذين تعرفهم. أضف كل شخص تقابله إلى قاعدة البيانات الخاصة بك. - تطوير شبكة ذات تداخل محدود. ركز على بناء علاقات مع أشخاص لا يعرفون الكثير من منافسيك ، أو يعرفون الكثير من بعضهم البعض. إذا كانت هناك ميزة لقيمة القيمة المضافة لرأس المال الاستثماري الأسطوري ، فمن المحتمل أن يكون ذلك من خلال وجود شبكة من الاتصالات المفيدة. القدرة على العمل ك "مثبت". يتماشى هذا إلى حد كبير مع الأدبيات المتعلقة بالعلاقات في رأس المال الاستثماري: علاقات الاستثمار المشترك العميقة هي صافي سلبي للأداء ، بينما يبدو أن الشبكات الواسعة إيجابية. لذلك ، تجنب بناء استراتيجية الإنشاء الخاصة بك على نفس الشبكات أو العقد التي يركز عليها الآخرون. الاتصال الأول هو ميزة غير متماثلة. فكر كمؤسس. اختراق النظام. في الواقع ، إذا كنت في فئة "ذوي الخبرة والناشئة" ، بدلا من فئة "البنوك الاستثمارية" ، فمن الأهمية بمكان أكثر من أي وقت مضى أن تجد فرصا قبل أن تصبح قادرة على المنافسة. تخيل لو كان هناك تحول واسع النطاق إلى استراتيجيات الإنشاء المدروسة والمتباينة عبر القاعدة الكاملة لرأس المال الاستثماري في المراحل المبكرة. تخيل لو كان مخصصو رأس المال الاستثماري المتقطعون يجوبون كل ركن من أركان البلاد بحثا عن المواهب. ألن يكون ذلك رائعا؟