Aave menjadi aplikasi tabungan onchain default. $5,000 + $250/bulan → ~$309K dalam 30 tahun pada ~6.5% APY. Kebiasaan yang sama di bank → ~$101K. Kesenjangan itu adalah peracikan yang hilang selama beberapa dekade. Coba nomor Anda dan lihat perbedaannya. @aave

DEX Fluid menunjukkan kedalaman produk yang nyata, bukan hanya volume yang didorong oleh volatilitas. Volume perdagangan Q4 berjumlah $54,21 miliar, turun 21,68% QoQ dari $69,22 miliar. Bukan judul yang bagus. Tapi itu bisa dijelaskan. Q4 tidak terlalu fluktuatif, sehingga aliran mendingin. > Yang menonjol adalah struktur volume. 🔹Fluid DEX di Ethereum masih mendominasi di $44,2 miliar, 81,54% dari volume Q4. 🔹 @arbitrum menyusul pada $5,71B, 10,54%. 🔹DEX Lite di Ethereum mencapai $2,65 miliar, 4,89%. 🔹 @Plasma melakukan $1,43B, 2,64% dan tumbuh +354,32% QoQ. 🔹DEX Lite tumbuh +133,33% QoQ. Volume masih berlabuh di mana likuiditas terdalam, tetapi produk satelit mulai penting. > Mengapa itu penting. Volume DEX adalah tuas volatilitas. Saat pasar mendingin, volume terkompresi. Sinyal sebenarnya adalah apakah tumpukan produk terus berkembang saat pasar tenang. Plasma dan Lite tumbuh cepat di kuartal yang lebih dingin menunjukkan Fluid menambahkan permukaan perutean baru, bukan hanya menyewa aliran. > Apa yang akan terjadi selanjutnya. DEX v2 plus pasangan volatil adalah katalis yang jelas untuk mempercepat kembali volume ketika kondisi pasar berubah. Perkecil, volume setahun penuh 2025 mencapai $177,30 miliar. Itu dasar yang nyata. ➥ Jika Lite dan @Plasma terus meracikan saat v2 mengirimkan pasangan yang mudah menguap, @0xfluid dapat meningkatkan volume melalui ekspansi produk, bukan hanya kebisingan pasar. Data: @tokenterminal

Aave, Pendle, Fluid, dan beberapa lainnya diam-diam melakukan sesuatu yang masih diperjuangkan oleh TradFi. Mereka mengubah dolar menganggur menjadi dolar produktif dengan transparansi penuh, likuiditas 24/7, dan risiko berbasis aturan. Inilah yang dilakukan masing-masing dari mereka dengan sangat baik 👇 > @aave adalah neraca default untuk DeFi Ketika pasar menjadi nyata, modal tidak menginginkan kebaruan. Ia menginginkan kedalaman, likuiditas, dan pengendalian risiko yang dapat diprediksi. Aave membangun pasar uang yang dipercaya orang untuk ukuran parkir, meminjam ukuran, dan bertahan dari volatilitas. Itulah sebabnya ia terus menarik likuiditas lengket alih-alih TVL tentara bayaran. > @pendle_fi hasil yang diproduksi menjadi primitif keuangan TradFi menjual struktur istilah. DeFi biasa menjual tangkapan layar APR. Pendle mengubah hasil menjadi durasi yang dapat diperdagangkan dengan PT dan YT. Ini adalah bagaimana Anda mendapatkan produk gaya suku bunga tetap, lindung nilai, dan konstruksi portofolio nyata onchain. Itu membuat hasil yang stabil dan aset hasil riil berperilaku seperti instrumen, bukan pertanian. > @0xfluid membuktikan efisiensi adalah parit Sebagian besar pasar pinjaman bersaing dalam hal insentif. Fluid bersaing dalam eksekusi. Ini membangun kedalaman likuiditas dan meminjam utilitas dengan cara yang membuat sistem tetap dapat digunakan saat skala. Sinyalnya bukan hanya TVL. Ini adalah pemanfaatan dan permintaan pinjaman yang tahan lama seiring dengan pertumbuhan likuiditas. --- Poin yang lebih besar adalah mengapa ini mengalahkan TradFi dalam daya tarik modal. DeFi menang dengan mengompresi tumpukan → Hak asuh, penyelesaian, risiko, eksekusi, distribusi semuanya hidup dalam satu mesin negara. → Gesekan yang lebih rendah, iterasi lebih cepat, hasil yang dapat diakses secara global tanpa orientasi izin. B2B lintas perbatasan masih melalui bank koresponden. Beberapa lompatan, penyelesaian beberapa hari, biaya yang berarti. Bahkan pembayaran kartu berjalan melalui lapisan perantara. Hari untuk menyelesaikan, biaya di setiap lapisan. Rel stablecoin onchain memampatkan kurva biaya. Penskalaan L2 membuatnya lebih murah dan lebih cepat. ----- TradFi menawarkan hasil. DeFi menawarkan hasil plus komposisi. Saat skala rel stablecoin, pertarungan adalah di mana keseimbangan hidup di antara pengeluaran. Aave. Pendle. Cairan. Lapisan yang berbeda, hasil yang sama. DeFi menggantikan pipa ledeng, lalu menyerap aliran.