$IREN 垂直整合有多重要？ 就在7周前，@mvcinvesting 报道称，DataOne 在为 @nebiusai 建设的新泽西数据中心的第一阶段（50 MW）交付上有四周的延迟。 今天我注意到，DataOne 的首席执行官报告了另一个延迟，现在总计达到2个月。 在本周早些时候 @IREN_Ltd 的财报电话会议上，联合首席执行官 @danroberts0101 强调了拥有土地、电网连接以及建设/运营自己数据中心的重要性。 他是这样说的： “与其他竞争对手相比，我们确实有3个相当独特的竞争优势，尤其是在新云（neo clouds）方面，比如 [ AI 规模 ]，我们控制着端到端的基础设施。我们可以在现有数据中心的基础上上下扩展容量，更不用说新的基础设施和建设中的增长了。” ... “垂直整合真的很重要，因为它让我们对堆栈中的每一层都有直接的监督。” “正如我所说，云业务就像是土拨鼠日，所有这些公司，无论是新云还是其他公司，都承诺在某个日期上线容量，但他们很少能做到。” 我认为丹在这里说得很到位，$IREN 从未错过比特币挖矿的截止日期。很难想象他们会在 AI/HPC 的建设或交付上错过。 现在，这个延迟不会让 $NBIS 的投资者感到担忧。我当然不想再次比较这两家公司。 但从根本上（字面意义上）进行垂直整合，无疑是确保你达到目标的最佳方式。 扩展对增长很重要，但指导才是推动市场的关键。