$IREN Насколько важна вертикальная интеграция? Всего 7 недель назад @mvcinvesting сообщал, что у DataOne была четырехнедельная задержка с доставкой Фазы 1 (50 МВт) дата-центра в Нью-Джерси, который строится для @nebiusai. Сегодня я заметил, что генеральный директор DataOne сообщил о новой задержке, теперь в общей сложности 2 месяца. Во время телефонной конференции по доходам @IREN_Ltd, прошедшей на этой неделе, сопредседатель @danroberts0101 подчеркнул важность владения землей, подключения к сети и строительства/эксплуатации собственных дата-центров. Вот что он сказал: "И у нас есть 3 довольно уникальных конкурентных преимущества по сравнению с другими конкурентами в области нео-облаков, таких как [ AI scale ], мы контролируем инфраструктуру от начала до конца. Мы можем увеличивать и уменьшать мощность в рамках нашего существующего дата-центра, не говоря уже о новом пространстве и строительстве в рамках этого роста." ... "Вертикальная интеграция действительно важна, потому что она дает нам прямой контроль над каждым отдельным уровнем в стеке." "И как я уже сказал, это снова день сурка в облачном бизнесе, когда все эти компании, нео-облака и другие, обещают мощность в сети к определенной дате, и они редко ее достигают." Я думаю, что Дэн здесь прав, $IREN никогда не пропускал сроки в майнинге Bitcoin. Трудно представить, что они пропустят сроки в строительстве или доставке AI/HPC. Теперь эта задержка не станет причиной беспокойства для инвесторов $NBIS. И я определенно не хочу снова сравнивать две компании. Но быть вертикально интегрированным с нуля (буквально) — это, безусловно, лучший способ гарантировать, что вы достигнете своих целей. Масштабирование важно для роста, но руководство — это то, что двигает рынок.