Неколлатерализованное кредитование — это священный грааль DeFi. Для достижения этой цели необходимо решить три проблемы: проверка кредитоспособности без раскрытия данных пользователей, оценка риска на индивидуальном уровне и обеспечение возврата средств, когда нет залога для ликвидации. @3janexyz — это кредитный рынок, который предоставляет кредиты в USDC без требования залога. Кредиторы вносят USDC и получают USD3 или инвестируют в sUSD3 для получения экспозиции младшего транша и более высокой доходности. Бездележные средства автоматически направляются в Aave. Заемщики подтверждают свое финансовое положение через zkTLS с помощью Reclaim. Банковские счета, активы на CEX и традиционные кредитные рейтинги все вносят вклад в общую картину, не раскрывая сырые данные. Протокол генерирует криптографическое доказательство финансового здоровья, сохраняя при этом конфиденциальность исходной информации. После этого управление кредитованием переходит к движку андеррайтинга. Каждый заемщик получает персонализированную кредитную линию и процентную ставку на основе своего конкретного профиля риска. Графики погашения корректируются в зависимости от производительности портфеля, а не фиксируют заемщиков на определенных условиях. Одним из основных узких мест неколлатерализованного кредитования является обеспечение. 3Jane решает эту проблему, проводя аукционы по просроченным кредитам для лицензированных коллекторских агентств США. Они могут предпринимать юридические действия, сообщать в кредитные бюро и создавать реальные последствия за дефолт. Протокол преодолел отметку в 50 миллионов долларов в поставках USD3. Риски все еще существуют. Сроки взыскания медленные, а динамика аукционов не доказана. Но если структура рисков будет работать, это будет ближайшее, что DeFi подошел к реальному кредитованию.