Pinjaman tanpa jaminan adalah cawan suci DeFi. Untuk mencapainya membutuhkan pemecahan tiga masalah: memverifikasi kelayakan kredit tanpa mengekspos data pengguna, penetapan harga risiko di tingkat individu, dan menegakkan pembayaran kembali ketika tidak ada jaminan untuk dilikuidasi. @3janexyz adalah pasar uang berbasis kredit yang menanggung pinjaman USDC tanpa memerlukan agunan. Pemberi pinjaman menyetor USDC dan menerima USD3, atau mempertaruhkan ke dalam sUSD3 untuk eksposur tahap junior dan imbal hasil yang lebih tinggi. Modal menganggur mengalir ke Aave secara otomatis. Peminjam memverifikasi posisi keuangan mereka melalui zkTLS melalui Reclaim. Rekening bank, kepemilikan CEX, dan skor kredit tradisional semuanya berkontribusi pada gambaran tanpa mengekspos data mentah. Protokol ini menghasilkan bukti kriptografi kesehatan keuangan sambil menjaga kerahasiaan informasi yang mendasarinya. Dari sana, mesin penjaminan emisi mengambil alih. Setiap peminjam mendapatkan garis kredit dan suku bunga yang dipersonalisasi berdasarkan profil risiko spesifik mereka. Jadwal pembayaran disesuaikan dengan kinerja portofolio daripada mengunci peminjam ke dalam jangka waktu tetap. Salah satu hambatan utama untuk pinjaman yang kurang dijamin adalah penegakan hukum. 3Jane memecahkan ini dengan melelang pinjaman tunggakan ke agen penagihan AS yang berlisensi. Mereka dapat melakukan tindakan hukum, melapor ke biro kredit, dan menciptakan konsekuensi nyata untuk gagal bayar. Protokol ini telah melampaui pasokan USD3 sebesar $50 juta. Masih ada risiko. Garis waktu pengumpulan lambat dan dinamika lelang belum terbukti. Tetapi jika kerangka kerja risiko bertahan, ini adalah yang paling dekat dengan DeFi dengan kredit nyata.